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【巴克夏】曾其喜:轻仓 顺势 止损 长线

澳门金沙网上娱乐 时间:2012-02-21 20:09:10 来源:期货中国

澳门金沙网上娱乐注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表澳门金沙网上娱乐的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿澳门金沙网上娱乐用户理性谨慎。

2012年2月15日,国海良时期货大讲堂邀请巴克夏投资总经理曾其喜做主题演讲,以下是期货中国网的录音整理:

 曾其喜活动.jpg

精彩语录:

《天道》有一句话让我有了很大的印象:“神即道,道法自然,如来!”

我在1994年的时候就开始炒股票,那一年就成为了一名职业股民。

我除了股票和期货之外什么都不会。

期货市场中的操作规则,我总结了八个字“轻仓,顺势,止损,长线。”

根据我自己的体会,10%到20%的仓位才是最合理的。

要在期货市场上持续稳定的盈利,轻仓是第一要点。

股市大家都不看好,但是我认为今年的股市会非常的好,我估计今年或者明年股市会到4000点。

当你所有人都买它的时候,这个市场上谁来亏钱?

分析趋势的六大理论:波浪理论、形态理论、周期理论、均线理论、趋势线理论、相反理论。

我们做期货就像练武功,只要像练武的人一样天天看,天天练,那你的武功自然就高了。

关于止损我有一句话叫:“止损毫不犹豫。”还有一句话是:“止损错了也对。

做长线的才是高手。

我非常佩服的一个投资者叫克罗,他一笔单子可以放多久呢?最长的一笔单子放了八年。

自然界它存在着不可预知的引力,会把我们带往错误的那条道路上。

 

各位来宾,各位朋友,大家好,我是曾其喜,很多朋友希望我来讲讲课,但我不是很喜欢,因为在场有这么多的高手,我讲的话没准就是班门弄斧。所以万一讲得不好,还请大家多多包涵。

前段时间有个朋友问我看不看电视剧,我是不太喜欢看电视剧的。他说有这么一部电视剧,主角是和我很相似,名字叫做《天道》,我不知道大家有没有看过。全部为24集的电视剧,我也没有发现有什么和我相似的地方,但是有一句话让我有了很大的印象:“神即道,道法自然,如来!”神是基督教里的用词,道是道家的用词,如来是佛教里面的用词。神即道,我们自然界存在神这样的东西吗?也不知道有没有,不过即使有的话它也是道。道又是什么呢?道法自然,道以我们现在的理解它就是自然界的规律。如来就是大彻大悟,无所不能。那整句话的意思就可以说你只要理解了掌握了自然界的规律,那你就无所不能了,我们知道孙悟空即使是十八个筋斗也翻不出如来的掌心。

2巴克夏资金曲线图.jpg

我在1994年的时候就开始炒股票,那一年就成为了一名职业股民。那时候研究股票到废寝忘食,每天除了吃饭睡觉,剩下的时间全都在看股票的曲线图。凡是带着股票两个字的书全买来,我把我所有的工资都用来炒股票。到了96年,我自己觉得已经不错了。从96年开始到现在,股票市场上行情较大的头和底,我都猜到了。1999年我开始做期货。2001年预测大盘2200点,2005年7月23号那一天,我那时候预测大盘会涨到6000点,没有人相信。一直到2007年10月份时候,我把所有的股票抛光了,然后又重新回到了期货。所以刚才大家看到的期货交易收益曲线图都是08年以后的,因为08年以前,我一直在做股票。我自己觉得能够预测大盘从1000点到6000点的人很少,我的自我感觉那时候也非常不错。但是之后呢,我感觉到天外有天。这部电视剧的作者,才是我们中国证券期货界的高手,这个人就在当年把一个TA科技股票从6块钱炒到120多块钱,后来遭到中国证监会的处罚。他在2005年的时候已经公开发表过文章,说美国在2007年将会出现次贷危机,在2008年将会出现全球性的金融危机。我在2005年的时候连次贷两个字是什么意思都尚不清楚,他已经做出了判断。这个人才是真正的高手。我除了股票和期货之外什么都不会,然而这个《天道》的作者他除了股票和期货,还是一个博学者,他是一个音乐人,是数学物理化学家。这个人几乎无所不能,可惜2008年的时候就去世了,享年38岁。他有什么秘诀呢?我觉得大家应该仔细的去理解这么一句话:“规律是无所不在的”。我们只要掌握了这个规律,那我们就是无所不能的了。那么到底什么是规律呢?打个比方说我们在高速公路上,我们要遵守交通规则。我们开的既要快,又要合理和安全。我们知道100码到120码是安全的。这个数值是怎么来的呢?是经过无数专家的测试,然后我们的有关部门把它简化成规则,这是必须要遵守的。我们在高速公路上只开能正向行驶,但不能逆向,这也是高速公路的规则之一。所以只要我们掌握了高速公路上面的规则,那么我们就可以安全、快速地在上面行驶,不必担心交警所开出的罚单。有这么一起车祸,肇事的轿车司机用报纸盖住了自己的车牌号,企图逃过交警的追查。但是我觉得即使他躲过了交警的惩罚,也躲不过大自然对他的惩罚。他的心里肯定永远都处在惶恐和不安之中。

我们回过头来看我们期货市场中的操作规则。对此我总结了八个字“轻仓,顺势,止损,长线。”也许会有另外的高手有着更简洁的经验总结。

第一条:轻仓。这个东西我以前也讲过,但是在大家平常的操作当中,我估计重仓比较多。但是根据我自己的体会,10%到20%的仓位才是最合理的。我这样讲各位可能会笑,10%的仓位能赚多少。一个10亿的公司的一般能从银行贷款贷到1亿元,但是你贷款了2亿、3亿之后,你这个公司就会被列为高危公司。也就是是说银行再也不会给你贷款了。这说明了什么,30%的仓位是高位的仓位。现在的融资融券可以让我们操控更加多的资金,比方说一个100万的账户,它里面可以融资70万,也就是说这里面的30%是你自己的资金。一般来讲我们先用5%的仓位,如果亏了我们再重新用5%的仓位,如果盈利了那我们的仓位可以达到10%。如果觉得这个行情很顺利,那么可以加仓到20%。如果觉得行情非常的顺利,闭着眼睛也能赚钱,才会把仓位加到30%。大家不要以为这个仓位很轻,我们09年开始时就是用10%的仓位做起来的。4年翻十倍,有的朋友可能认为还可以,但有的朋友会认为这太少了。但是这30%的仓位,一年里也没用过几次。台湾、日本、香港金融市场比我们早得多,这种翻10倍的很多,在美国甚至一个月翻100倍的人都有。曾今有一个人一年翻了1000倍。然后他就有了一个绰号叫做“1000倍先生”。现在那个人怎么样了呢?在赚了1000倍之后到现在十几年的时间,他早就破产消失了。美国也有很多的人能够翻100倍。有一个人叫沃尔,他没有钱,问朋友借了500美元,一个月的时间就翻到了10000美元。接着亏光了,又借了500美元,赚到1个多亿,翻了多少倍呢,翻了足足20万倍。但是这个不可取,因为不是每一个人都是这样的天才。我们只需要用20%的仓位每年来获取一定的收益即可。我觉得要在期货市场上持续稳定的盈利,轻仓是第一要点。哪怕你找一个全世界最厉害的高手来做,也不可能马上给你做好。

第二条:顺势。这个在座的所有人也都是知道的,但是在具体的交易过程当中,明明曲线是一路上扬,很多人的手里拿的却是空单;明明是在跌,他却拿的是多单。拿着多单也就算了,他接下来还要进行补仓,这个在交易上来讲叫逆势。就像我们前面讲过的在高速公路上开车,你采取了逆向行驶的驾驶方法,那肯定是要受到处罚的。那么关于这个逆势有什么解决办法呢?这里有一个非常非常笨但却很有效的方法。你看看你自己的账户,如果它显示的盈亏是负的,那就把它砍掉,如果是盈利的,那你就给它留着,这个是最最简单的让你保持顺势的方法,不需要动脑筋,也不需要技术。接下来是难度稍微大一点的方法,我们都知道曲线图里面有一个30日均线,你看品种的价格,如果一直在30日均线以上的,那我们只能做多不能做空,如果在30日均线以下,那我们只能做空不能做多,这个就是确保你顺势的好办法。

那接下来讲一讲技术顺势的方法,刚刚刘老师也给我们讲了波浪理论,我们一共有有六种理论。第一种是波浪理论,波浪理论非常有效。像我自己能够看到行情中的头和尾其中有一条关键的理论就是波浪理论。波浪理论真正的精髓在哪里呢?我们能够看到很多的上涨和下调,可是它为什么会有这么多的变化呢?实际上它的每一浪都跟我们人类的心理活动相关。比方说第一浪上涨的时候,所有的人都是看空的。因为这个行情之前是一直在下跌的,所以大部分的人也都是看空的,而这个时候只有先知先觉的人才能知道这个趋势,而大部分的人并不知道,所以盘面上的表现它虽有上涨,但是那时候利空不断,因为大家都是放空的,所以它上涨的幅度不大。但接下来第二浪它的下调整会很急,速度很猛,幅度也会很大,这是为什么呢?因为大家都不看好现在这个市场,就像现在股市大家都不看好,但是我认为今年的股市会非常的好,我估计今年或者明年股市会到4000点。现在你去报纸上看,很多人都认为股市还要再跌。然后第三浪为什么幅度最长,上涨非常猛呢?因为越来越多的人意识到趋势的变化,你再不买多就来不及了,所以第三浪的上涨就会很急。接下来的具体我也就不多说了,因为大家都是高手,我只是抛砖引玉罢了。

第二种理论是形态理论,我们所有人都知道这个曲线上的形态,它是一种形态紧跟着另一种形态。它是很多个形态连在一起,如果你做得多了就会发现,每一个形态你都是有机会的。形态理论简洁明了我也不再多说。

第三种则是周期理论,周期理论有两个流派,第一个是“神奇数字”。第二个是江恩的“七”。中国古代有一句话叫“七七四十九天”,西方国家以七天为一个礼拜,为什么一定要用这个“七”呢?因为它包含着人类的生理现象。期货的走势图上,上涨七天和下跌七天,后市反向的概率是非常大的。这个需要大家自己去体会。

第四种是均线理论,我刚才说的是30天均线,有很多人把它当成神奇数字里面的那种均线,我认为其实都没有关系的。但是你必须有这样的意识,到了哪一条线你应该做什么事情,到了另一条你应该用什么策略,这样的话这个均线对你来说就是非常有效的。

另外就是那个趋势线理论也是挺有效的。

还有一个特别有用的就是相反理论,我不知道在座有多少人对这个相反理论有过研究。像我在股票市场进行分析的时候,就会大量运用到相反理论。在股票六七年的时候,在大盘在1000点的时候我跟我的朋友说,你最好现在就买股票。我的朋友说好的好的,结果到了2000点的时候没有买,到了3000点还是没有买。然后到了5000点,开始买的时候逃得很快,赚了1毛几块钱就逃了。到了六千点的时候,大家的脑子里都出现了一个想法:叫死了也不卖。就说股票还要涨到8000点至10000点。我原来的那个徒弟,一直很听话,我叫他买他就买,叫他抛他就抛,到了6000点的时候我说我不做了,他说他这个股票还会涨的。我说你最好还是抛掉,他说好的好的,到了第二天还是没有抛。原来百分之百对我信任的变成了不信任。那个时候我就肯定地说这个是头部,因为仔细想想:当你所有人都买它的时候,这个市场上谁来亏钱?

那以上这六个就是分析趋势的六大理论。

除了六大理论我们还要掌握政治动态,前两天温家宝总理在中央组织工作会议上有个讲话,上面讲到关于国家政治的动向,这个我们是要了解的。

除了政治动态,我们还要了解经济政策。经济政策主要关注两条,一条是利率,另一条就是存款准备金率。大家都知道现在美国的股市涨得非常好,而中国的股市不涨,我们大家都很羡慕。其实很正常,为什么?因为美国的存款利率是零到百分之零点几。他们宣布他们的零利率政策要维持到2014年。那么我们中国股市为什么跌呢?因为银行利率和民间贷款利率太高而导致的。

通过这么多的理论去总结、去分析、去预测来得出接下来会怎么走。当然这个总结也有基本功在里面。我们大家都知道中国有个古董鉴赏家叫马未都,大家拿一个古董给他,他瞄一眼就知道这个是哪个年代的,值多少钱。他说他每天研究古董好几个小时,花费了大量的时间和精力在这个上面。民国以来武功最高的一个高手,他姓杨。这个人的绰号叫“太极听近”,很多高手找他比武,只要你一碰一下他,你就会摔跤。这个武功叫“沾衣十八跌”。还有一种武功是四两拨千斤,以慢打快,以拙胜巧。那个武功叫太极。那我们做期货就像练武功,只要像练武的人一样天天看,天天练,那你的武功自然就高了。每天必须花几个小时看书,看曲线图,打好基础,那你在期货市场当中就会慢慢开窍。每一个品种的走势,每一波上涨有什么特点,下跌又是如何的,你三年五年的看下来,也会慢慢成为一个高手,我学这些是花了十八年在上面,我觉得效果非常好。

接下来来谈谈止损,这个非常简单。亏损的单子立刻砍掉。关于止损我有一句话叫:“止损毫不犹豫。”为什么要用这句话呢?因为亏钱的时候往往我们会想,要等一等,没准等会儿它就上涨了,结果这一等账户上的钱就没了,所以止损要毫不犹豫。还有一句话是:“止损错了也对。”为什么呢?虽然我们止损十次里面有可能九次都是错的,但就是最后一次的失误,就能让你亏掉前九次赚的所有钱。所以哪怕100次的止损你错了九十九次你还是要止损。所以止损错了也对。你只要记住这两句话,那么你永远都有交易和赚钱的机会。

长线的才是高手,这句话有可能很多人不同意。或许他们每天做短线也能赚很多钱。但是你看看美国能够被人们记住的投资高手,他们全都是长线投资者。我非常佩服的一个投资者叫克罗,他一笔单子可以放多久呢?最长的一笔单子放了八年。整整八年的长线,像我自己的话,最多只能拿两个月。

赚钱是简单的,只要你遵守了这些规则,你就能在期货市场上持续稳定的盈利。每天坚持去看书,吸收新知识,你就能成为一个高手。

说容易就容易,说难也难,因为我们每个人都收受到天性的挑战。在我们的前面有两条路,一条是正确的,一条是错误的。当我们选择了正确的路,但自然界它存在着不可预知的引力,会把我们带往错误的那条道路上。因为你的功力还没有到这种程度,那么你就根本没有办法和这个吸引力对抗。只有通过不断的磨练,达到了一定的境界,你才能控制住你自己往正确的道路上,坚定的走下去。今天我们就说到这里了,谢谢!


期货中国网伍宝君、沈良整理


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研究员:沈良

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