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行情难做,别人回撤,他为何创新高?

澳门金沙网上娱乐 时间:2017-11-15 12:30:38 来源:澳门金沙网上娱乐

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谢晟昌:

厦门聆汐资产管理有限责任公司总经理,毕业于井冈山大学,2007年进入期货市场,2011年开始组建交易团队,有近10年的实战经验,通过时间的沉淀已经形成了属于自己成熟的投资理念与交易系统,公司近两年业绩突出、稳定。


精彩观点

就这10年来讲,期货市场在中国发生了很大的变化,监管更加科学合理、品种更加丰富,原来品种很少,现在品种有40多个,产业客户开始大批地进入套保领域,完善了整个期货市场的功能,参与交易的群体也发生了很大的变化,散户比例在慢慢下降,专业的交易团队、机构大量地加入进来,并带来了很多期货的理财产品。

市场越专业,对稳定性要求越高,这些变化对程序化交易来说,是一个促进的作用。

经历了一些主观交易上的大赚和大亏之后,我们就尝试着将交易各个模块进行标准化、流程化,这一过程一直在进行,到了某一个阶段,技术和条件慢慢满足了,重心就从主观交易慢慢倾斜到量化交易上。

之前的股指期货,对于做程序化而言,从波动性和行情的幅度来看,无疑是期货里面是最优秀的一个标的,当时工作的重心就在股指期货上。

每一个策略在市场当中都有自己擅长和不擅长的行情,而稳定性的不同需要时间的检验,短期看不出来,我们要长期进行观察。

(回撤期)有利于我们策略优化和策略开发,因为在这个时期更容易发现问题,更有动力去开发新的思路,带来的新的发现或许就是下一步成长的动力。

目前我们有十多个策略属于测试、实盘验证多个阶段,有的策略是对之前策略的补充,有的是趋势追踪,有的是其他思路。

品种的侧重是在测试和运行过程中分化的,我们有负责这一块的技术模块,它会从各个维度对仓位进行合理的判定。

我调整仓位的话,是对于多个维度的条件判定的结果,我们不会只因为盈利多而进行调整,或者说某个品种亏损了进行调整,我们会对品种进行一个长期的观察。

要证明它(某个策略)的普适性的话,需要长期观察,在实际操作中,即使是多选品种,也会针对于单个品种进行优化,最终优化的本质就属于针对单品种的开发,针对单品种开发的策略也会运用到其他品种,其实两者没有很清晰的界限。

并非所有的策略时效性都很差,这取决于策略逻辑强度跟操作难易度、资金容量等很多方面。

推出原油期货将会让和原油期货相关品种的价格的变化更加和国际接轨,给投资者和产业客户提供了一个公信力很强的期货标的,对于做大做强期货产业有很大的意义。

我们会比较关注消费类,以及医疗健康类的机会,我们认为未来中国在这两片洼地上会得到很大的发展。

一家量化私募要具备风控、软硬件开发和维护、策略开发、运营这几方面过硬的能力,同时这也是我们对自己提的要求。

完整的体系可以整合资源,引发注册送白菜网的需求,启发注册送白菜网的思路,同时承当注册送白菜网的责任,进步就是在这些过程中产生,这也是我们很看重整体性的原因。



澳门金沙网上娱乐1、谢总您好,感谢您和澳门金沙网上娱乐进行深入对话。您2007年开始接触期货交易,当时是怎样的机缘巧合使您进入到期货市场当中?


谢晟昌:当时正值2005年到2007年A股大牛市期间,我刚接触股票市场,那时候的股票市场情绪一片乐观,但是我有所担心,从历史走势来看,一大波上涨以后,通常可能会大幅地下跌,而且熊市持续时间比较久,对于一般的股票交易者而言就没有太好的机会。这个时候我就关注到了国内外的期货市场,因为期货市场有做空的机制,价格跌下来的时候也存在着交易机会,理论上存在持续盈利的可能,对此我就产生了兴趣,所以开始进入期货市场进行探索。



澳门金沙网上娱乐2、在您的交易过程中,是否有过短期大赚或者大亏的经历?您从这些经历中,获得的经验是什么?


谢晟昌:前期大赚大亏的经历不少,比如在2012年底的焦炭多头行情中是大赚的,然后在2013年初豆粕的多头行情中是大亏的。无论是大赚也好、大亏也好,产生的情绪,比如膨胀、失落,对之后的主观交易思维都有不利的影响,进一步会影响到我的交易执行。所以这类事件促使我想把交易过程量化,减少主观情绪带来的影响,从而开始慢慢进入到量化交易这个领域。



澳门金沙网上娱乐3、您有近10年的期货交易经验,就您的经历和感受来看,在这10年当中,国内期货市场主要有哪些变化?这些变化对于程序化交易有哪些影响?


谢晟昌:就这10年来讲,期货市场在中国发生了很大的变化,监管更加科学合理、品种更加丰富,原来品种很少,现在品种有40多个,产业客户开始大批地进入套保领域,完善了整个期货市场的功能,参与交易的群体也发生了很大的变化,散户比例在慢慢下降,专业的交易团队、机构大量地加入进来,并带来了很多期货的理财产品。市场每天都在变,市场越专业,对稳定性要求越高,这些变化对量化交易来说,是一个促进的作用。



澳门金沙网上娱乐4、公司前身交易团队成立于 2011年,经历了由主观交易向量化交易的转变,当时是什么原因,使得团队从主观交易转向量化交易?


谢晟昌:其实这不是由什么原因造成的,它是一个自然而然的转换,就像我前面讲的,经历了一些主观交易上的大赚大亏之后,我们就尝试着将交易各个模块进行标准化、流程化,这一过程一直在进行,到了某一个阶段,技术和条件慢慢满足了,重心就从主观交易慢慢倾斜到量化交易上。主观交易也有自身的优点,同时也可以和量化交易相互促进,我们一直保持着关注。



研究员:傅旭鹏
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