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田潮海:量化交易大有作为,比短期暴利更吸引人

澳门金沙网上娱乐 时间:2017-05-11 19:12:34 来源:澳门金沙网上娱乐

    澳门金沙网上娱乐注:与嘉宾的对话仅作为研究之用,不代表澳门金沙网上娱乐的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿澳门金沙网上娱乐用户理性谨慎。


田潮海

量化组合投资方面的专家,在量化策略研发、组合管理和运作等方面有着丰富经验,尤其对量化投资过程中存在的风险,以及量化策略组合投资应用,有深入而透彻的见解。有七年金融从业经历,六年量化策略研发和量化投资服务经验,曾服务量化投资客户100多人,权益1亿以上。


精彩观点:

量化交易其本质是研究市场运行的规律,并按照规律交易。

策略不会在任何行情走势下都赚钱,有赚钱的行情,就会有亏钱的行情。

从长周期来看,震荡行情总会结束,机会总是存在的。

回测与实盘的本质差异是什么?历史是已知的,而未来是未知的。

两个方面可以减少测试和实盘的差距:一个是策略内在逻辑的通用性,一个是策略优化过程的普适性。

无论是量化交易还是主观交易,我们都需要好的交易逻辑和好的心态,这是关键。

量化交易有很多优势,比如克服人性弱点、自动快速交易、全市场覆盖、风险对冲等等,能够让普通投资者更加专业。

从长期投资和复利的角度来看,量化交易是大有作为的,比短期的暴利更吸引人。

短线策略本身容易失效,需要定期调整。

市场的参与者在进化,所以使得行情的波动规律也在变化。

从组合投资的角度来看,会从趋势策略、短线策略的角度去设计;从策略研发的本身来看,从通用性、确定性的角度去设计策略。

相对震荡策略来说,趋势策略一般资金容量更大,盈亏比更大,胜率更低。

全品种覆盖的策略,对未来行情的普适性上,肯定优于只能适用于针对个别品种的策略。

从应用的角度,比如针对产业链上下游多个相关品种的策略,还是值得研究的。

目前已经上市的期货品种里面,黑色系的商品期货种类和成交量是最大的。

黑色系商品行情的连续性强,交易也比较活跃,波动幅度较大。符合设计多策略、多周期策略交易的组合。

从长周期看,黑色系经历了超过5年的熊市,在2016年迎来了一波超跌反弹,未来很长一段时间内仍然会在这个宽幅区间内波动,非常适合短线和波段交易。

黑色系品种今年的波动应该还是不错的,所以还是很有机会。

从多次培训的效果来看,大多数客户都能够学会编写策略、自动化交易。


田潮海老师即将举办黑色系量化短线培训,详情请点击查看或咨询15988820378(微信同手机)


澳门金沙网上娱乐1、田潮海先生您好,感谢您和澳门金沙网上娱乐进行深入对话。2016年做期货量化交易的投资者,取得好成绩的人较多。就您看来,一个群体在这一段时间里同时获得好成绩的主要原因是什么?


田潮海:量化交易其本质是研究市场运行的规律,并按照规律交易。2016年的行情趋势比较连续,适应了大部分趋势交易策略的逻辑,所以很多量化交易投资者取得了比较好的成绩。



澳门金沙网上娱乐2、不过,2016年12月以来,很大部分量化交易者是亏损的,甚至某些人某些策略的回撤超过50%,量化交易突然就难做了。为什么?


田潮海:不同的量化交易者,各自拥有不同的交易逻辑。在行情变化中,不同交易逻辑必定有适应时期和不适应时期。策略不会在任何行情走势下都赚钱,有赚钱的行情,就会有亏钱的行情。就拿趋势策略来说,出现明显的趋势就会赚钱。2016年12月以来,行情不断来回震荡,趋势策略就会不断的调整,因而会出现一定的亏损。



澳门金沙网上娱乐3、您觉得2017年的后续时间里,量化交易会不会继续很难盈利?还是会有所改善?


田潮海:从长周期来看,震荡行情总会结束,机会总是存在的。同时,量化交易的资金管理十分重要,亏损幅度一定要在可控范围之内。而如果盲目放大杠杆,那么相应的就要承担更大的交易风险,也就是回撤会超过预期,那么就很难等到行情改善的那一天。



澳门金沙网上娱乐4、某些策略在测试的时候效果很好,但实盘做起来就差很多。量化交易者应如何减少测试和实盘之间的差距?


田潮海:其实这个问题我们换一种思考方式,回测与实盘的本质差异是什么?历史是已知的,而未来是未知的。所以很多时候测试报告并不能决定一个策略的好坏,我们需要从多方面考量一个策略的优劣。两个方面可以减少测试和实盘的差距:一个是策略内在逻辑的通用性,一个是策略优化过程的普适性。比如说一个策略能适应多品种、多市场、多周期的行情,那么它对未来适应性肯定不会太差。



澳门金沙网上娱乐5、当一个策略或一组策略较长时间持续回撤或不赚钱时,是应该继续坚持呢,还是修改调整策略,或是主观干预?


田潮海:通常情况下,首先得考虑策略核心逻辑是否出现了问题。举个例子,如果趋势策略在震荡行情里面一直回撤,那么我们认为这是正常的,是应该坚持的。合理的资金回撤是投资者必须要承担的,毕竟风险和收益是同源的。



澳门金沙网上娱乐6、就您看来,做好量化交易成功的关键是什么?做好主观交易成功的关键是什么?


田潮海:其实二者之间没有本质的区别,无论是量化交易还是主观交易,我们都需要好的交易逻辑和好的心态,这是关键。具体到方法上,量化也好,主观也好,都要遵循市场发展和变化规律,并且利用这种规律去交易。



澳门金沙网上娱乐7、市场上量化策略大约分为哪些类型?各个类型的主要特征是什么?


田潮海:市场上量化策略种类有很多,从交易级别来看,分为趋势策略、短线策略、高频策略三类。比如趋势策略中,均线策略及由均线衍生策略的应用最为广泛,交易频率低,盈亏比高,胜率较低。短线策略,一般盈亏比较好,胜率在50%左右。而高频策略,几乎都是高胜率、低盈亏比,受滑点和手续费影响很大。



研究员:傅旭鹏
Total:3123

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