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对话王者星:有效市场中直接影响价格的都是成交者意愿

澳门金沙网上娱乐 时间:2017-03-29 15:33:22 来源:澳门金沙网上娱乐

澳门金沙网上娱乐注:与嘉宾的对话仅作为研究之用,不代表澳门金沙网上娱乐的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿澳门金沙网上娱乐用户理性谨慎。



王者星


现任中总行贵金属交易员,曾任中国银行东京分行司库交易员,江苏电视台财经栏目特约外汇评论员。参与研发国内首支银期合作商品跨市套利产品,国内首支全对冲黄金租赁组合套利产品。


精彩观点:

国内市场还处于发展中的阶段,但我们走在正确的路上。

外盘市场的震荡阶段比国内市场要多很多。

技术入门的建议丁圣元编著的《期货市场技术分析》;宏观研究如果零基础的话先看看曼昆的经济学原理。

如果是在一些能够运用高杠杆的环境下去做,自己必须要把握好对杠杆的运用,什么时候加杠杆,什么时候要降下来,心里要有数。

外汇市场是一个非常充分、有效的市场,大众心理的作用是至关重要的。

所有充分有效的市场,直接影响价格的都是成交者意愿,如果这个市场参与者很多,那就是大众心理。

交易频率有一个度,我相信超高频交易是可以稳定盈利的,在国外程序化交易成功的也有很多。

日内多次操作距离市场太近,过犹不及,一是容易情绪化,二是精力受限。

我劝大家不妨试一下用仓位来控制风险,大胆拿一些隔夜仓,说不定你会发现,少交易一些,风险反而小呢。

(回撤控制)一是通过仓位而非设置止损位来控制风险,二是树立心态大于操作大于观点的决策过程。

成熟市场的波动幅度相对来说是更小而不是更大的。

我的特点就是谨慎,没做到是遗憾,做错了就是悲剧。

外汇我觉得是最少发生小概率事件的市场,境外市场并不比国内市场风险更大,而是高杠杆和不擅用杠杆是大家谈论的风险来源。

如果只是单边投机的话,我认为外汇市场进行程序化交易的难度是最高的。

实际上你开仓那一刻开始,事情就变得奇妙了。

我在给自己的书写前言时,写到了“波浪理论是有自然法则色彩的世界观”,重点落在了世界观上,实际上不仅是波浪理论,交易本身也必须用世界观而非方法论去指导。

银行间市场并不是单纯为了交易员盈利而存在的,它是定价和提供流动性的一个地方,信用非常重要,done就是done,很多交易台的信誉是几代交易员传承积累下来的。

最大的障碍是心理,克服要有一个过程,首先,要有兴趣;其次,要建立起伏有序的世界观。

2017年我认为从全年来看,美元较大可能是一个先扬后抑的走势,很多非美资产的机会都不错。

我个人倾向于认为原油暂时还处于向下调整的阶段,但这个调整属于震荡的一部分,未来有新高是大概率事件。


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澳门金沙网上娱乐1、王者星先生您好,感谢您和澳门金沙网上娱乐进行深入对话。我们了解到您学的是工程,毕业后的第一份工作也是工程师,那您是如何接触到金融的?回想当年,做出跨行业的选择是否后悔?


王者星:您好!很荣幸接受澳门金沙网上娱乐的专访。我接触到金融是无心插柳的被动过程,在我整个求学生涯中从来没有想过会进入金融行业。当然现在回看,我很感谢当时的人生际遇。在银行入职半年多,我就通过内部应聘到了金融市场部门,交易员生涯就是从那开始的。后来,干一行爱一行吧,确实是喜欢上做交易了。



澳门金沙网上娱乐2、很多投资者都是从国内市场逐步进入到外盘市场的,请问您做外盘之前是否接触过内盘交易?您觉得国内外市场最大的差别是什么?


王者星:这一点和多数投资者不同,由于工作的原因,我首先接触的就是所谓的外盘市场,主要标的包括外汇、贵金属、商品和利率衍生品,涉及的交易工具也比较丰富,即期远期掉期和期权什么的都有用到。反而是国内的期货比较晚才接触,股票几乎没接触过。


说到差别,还是有挺多感悟的。国内市场我还在学习,很难谈的全面,实事求是的讲国内市场还处于发展中的阶段,但我们走在正确的路上。体现在市场行情上就是,外盘市场的震荡阶段比国内市场要多很多。



澳门金沙网上娱乐3、您刚进入外盘市场时先参与了哪些投资品种的交易?给您留下了什么印象?


王者星:如果是按标的分,主要是外汇和贵金属。印象上一言难尽,我只记得当时先是看了好多书,单纯是因为兴趣而看,越看兴趣越深,宏观研究和图表分析都有涉及,可以说至今还保持了痴迷的状态,读书过程中偶然有新的收获,我都会记下来。读了书以后就是做交易,没杠杆的和高杠杆的都尝试过,磨了大概两三年吧,逐步可以盈利了。好在银行系的交易员风险意识都特别强,所以我虽然爆过仓,但学费没有交太多。


澳门金沙网上娱乐:有什么书可以为投资者推荐一下?


王者星:技术入门的建议丁圣元编著的《期货市场技术分析》;宏观研究如果零基础的话先看看曼昆的经济学原理。



澳门金沙网上娱乐4、您参与过多年的外汇交易,投资者常说因为外汇市场杠杆高、波动大,相当于是一个赌场,而您认为国内部分人对外汇市场理解或有些许偏差,请问存在哪些误区?国内投资者如何全面地了解外汇市场?


王者星:我个人的观点,任何市场,如果是高杠杆的话,风险都是很大的,不光是外汇。股票、期货,你加50倍杠杆试试看。对于我来说,15倍以上的杠杆,我认为单边的投机就很危险了。如果是在一些能够运用高杠杆的环境下去做,自己必须要把握好对杠杆的运用,什么时候加杠杆,什么时候要降下来,心里要有数。


想要了解外汇市场,我建议先到主要货币国家的央行网站上去看看资料,从多个方面理解外汇货币的功能和汇率与经济、政治的互动,至少财经新闻在讲什么要理解吧?然后技术分析的书籍也不得不读,外汇市场是一个非常充分、有效的市场,大众心理的作用是至关重要的。


澳门金沙网上娱乐5、如何解读大众心理的作用?外汇市场被这些因素影响的很大吗?


王者星:所谓充分有效的市场,直接影响价格的因素就是大众心理,或者说成交者意愿。在这个层面以外,才是我们通常所说的各类宏观因素。所以说,如果我们关注的是价格本身,直接影响价格的因素是什么呢?建议逻辑路径不要离得太远。实际上不只是外汇市场,所有充分有效的市场,直接影响价格的都是成交者意愿,如果这个市场参与者很多,那就是大众心理。



澳门金沙网上娱乐6、您主要以中长线为主,请问操作周期一般多长?


王者星:这个不好一概而论,只能说我是根据小时图以上级别来把握趋势,操作频率上有时每天都有,有时有连续几周都没有交易。



澳门金沙网上娱乐7、境外市场多为连续交易,有人说更适合做日内交易能够把风险控制在最狭窄的时间和空间里来获取可预测的利润,而您几乎不做日内,这是为什么?


王者星:我个人认为这种说法是由于交易员习惯了国内的不连续市场,适合自己的就是最好的,也肯定有合理的地方。


这得从两方面讲:首先,交易频率有一个度,我相信超高频交易是可以稳定盈利的,在国外程序化交易成功的也有很多。对于主观交易而言,高频就太累了,而且日内多次操作距离市场太近,过犹不及,一是容易情绪化,二是精力受限。其次,国内很多朋友做日内,也恰恰是因为境内市场的不连续,风险不好把握,但我劝大家不妨试一下用仓位来控制风险,大胆拿一些隔夜仓,说不定你会发现,少交易一些,风险反而小呢。


澳门金沙网上娱乐8、境外市场的隔夜风险很小吗?您在交易过程中会如何来规避隔夜风险?


王者星:这个要看从什么角度去理解,我们总是对不熟悉的事物抱有警戒心理,这是好事,谨慎一点。在谨慎的前提下,必要的逻辑思考是少不了的,总归还是要实事求是。境外市场与境内市场的一大区别就是其震荡阶段要多很多,由于其价格本身的波动相对小,市场风险也就小,特别是在连续市场下可以有多种对冲委托措施,这在境内市场是很难做到的,相应的操作风险同样也要小一些。规避风险的方法,可以注册送白菜网的用仓位管理和充分逻辑来规避风险,而不是单靠止损。


研究员:李烨
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