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对话吴洪涛:盈亏不是操作的好与坏 而是人性的好与坏

澳门金沙网上娱乐 时间:2016-07-18 17:15:32 来源:澳门金沙网上娱乐

   澳门金沙网上娱乐注:与嘉宾的对话仅作为研究之用,不代表澳门金沙网上娱乐的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿澳门金沙网上娱乐用户理性谨慎。



吴洪涛

北大期货研修班特约讲师,20年期货证券从业投资经验,现任善境投资管理有限责任公司(原佛意投资公司)总经理。网络昵称“金牌!狙击手”。中国第一批股民,1994年进入外盘期货交易。同年10月转战国内市场。后任职黑龙江农垦管局高级研究员。1997年任职天琪期货齐齐哈尔营业部业务总监。2003年为企业做大额套期保值。2009年创办佛意投资公司。2014年11月增资1000万,并更名为善境投资管理(上海)有限责任公司。

“不乱于心,不困于情。一个心浮气躁、缺乏耐性的人,往往会因小失大,因贪图眼前而错失未来,永远无法成为一个优雅而闲适的人。只有耐得住寂寞,经得起诱惑,且心平气和的人,才能收获最满意的人生。”作为一个佛教信仰者,活在当下,活在现实中,做好该做的事,与身边的人分享快乐,这是吴洪涛对期货人生的定义。

蓝海密剑第五届第二季度(2012.12.24-2013.3.22)第三名,净值2.0745,全国第七届期货大赛(2013.3.28-2013.9.26)鼓励奖,净值2.51,全国第八届期货大赛(2014.3.28-2014.9.26)优秀奖,净值2.41111,蓝海密剑第六届(2014全年)集团军组第一名,净值4.85。


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访谈精彩语录:

对农产品可能更有把握,一旦有行情,我能提前感觉出来。

我的交易逻辑还是遵循基本面的变化。

农产品的波动周期比较短,基本上是五年一个大周期,一年一个小周期。

赔的次数多,赚的次数少,但是赔的单笔亏损额小,盈利的单笔盈利额特别大。

对于我来说每次大亏都不会对我产生很大的影响,因为我是用盈利出金的方式在做。

行情一般在有效突破时,风险是最小的。

没有形成头部形态去空它,是非常危险的,犹如螳臂当车。

豆粕涨得太高,会影响猪肉、鸡肉或鸡蛋的价格变化。

农产品或相关联的品种下半年可能还会有一波行情。

鸡蛋在“十一”假期之前可能会有一波潜在的向上行情。

我选择在平时做的很少,或小资金的运作,等行情突破后加仓、加仓。

要么就大赚,要么就亏一些。

从2009年之后,我只要一赚钱就出金,每轮行情第一次翻倍我就要把本金提出来。

期市能创造无穷的财富,所以大家拼命往这个市场钻,但往往会被贪婪恐惧蚕食掉。

我两个账户一个是稳健型,一个是激进型。

我每年都拿出一笔钱,亏完了就不玩了,第二年还会继续去做。

有时期货的盈亏不能说是操作的好与坏,而是人性的好与坏。

等你找出自己的缺点,市场就会给你非常好的奖励。

我去年被打趴下,今年就给大家做了一个翻身的演示。

若你能在大行情前保持情绪稳定,这样才能享受利润。

很多人越赚钱胆子越大,而我是越赚钱越胆小。

在交易中,你要清楚你想得到什么?你能得到什么?你能付出什么?

我了解自己的交易模式,即使出现问题,我也会很快恢复。

因为期货市场有杠杆,我们只需拿小部分资金就可以博弈。

每位操盘手和交易系统都有一定的盲区和盲点。

“善境”是我师傅给我起的法名,“佛意”是我原来常用的网名。在2004年之前,没学佛法的时候,我一直保持亏损状态。

真正做期货选择大行情可能更赚钱,那有些小行情就不要去做。


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澳门金沙网上娱乐1、吴洪涛先生您好,感谢您和澳门金沙网上娱乐进行深入对话。请问您为什么主要做农产品?如果工业品或股指有大行情您会不会作为重点品种参与?


吴洪涛:我以农产品为主,这和以前的交易背景有关,我曾经在黑龙江省粮油总公司下属的期货公司,也在黑龙江农垦做了两年,都是以期货套保为主,所以我对农产品各环节都比较清楚。


对于工业品和股指,如果有大行情我也会做。但对农产品可能更有把握,一旦有行情,我能提前感觉出来(这种感觉多半依据多年的经验积累,比如由于天气变化、进出口量的变化、汇率的变化等)。今年我一直在关注阿根廷的天气,就是感觉会有大行情发生,去年阿根廷在种植时是旱得比较严重,所以我一直关注其是否出现厄尔尼诺现象,这就是对行情有感知,感觉有大行情。并且在3月15号左右还发现美国投资基金的动向,它从净空单4万多张,一天之内都平掉了,然后翻多,翻了2万7千张多单,随后的半个月内,到4月2号已经从2万多张的净多单变成十几万张净多单,这就是非常明显的信号。包括阿根廷的天气突然变化给我们了预知,而当时农产品价格比如豆粕还是在2350左右波动,通过这两大点就清晰地知道南美出问题了,它首先肯定会减产或者有相应的影响;而美国基金的异动,说明他们已经知道了我们不知道的事情,从这里可以看出市场可能会有大变化。所以我在3月底4月初大量买入豆粕和菜粕,这就是对行情的预知。



澳门金沙网上娱乐2、您觉得自己的交易方式的盈利逻辑是什么?最大特征是什么?


吴洪涛:我的交易逻辑还是遵循基本面的变化。我喜欢做农产品,因为农产品的波动周期比较短,基本上是五年一个大周期,一年一个小周期,而且基本面数据比较好采集。


特征:赔的次数多,赚的次数少,但是赔的单笔亏损额小,盈利的单笔盈利额特别大,甚至一次盈利能抵十几次亏损。



澳门金沙网上娱乐3、您2015年4月到2016年3月个人账户从1000万亏到300万,算是大亏了,请问造成这次大亏的主要原因是什么?


吴洪涛:去年我主要亏损了两波行情,一是在股指,二是在豆粕。


去年,我在股指第二轮下跌的时候买了一些,结果被套了,第一轮躲过了,我觉得第二轮到了4000点左右应该是一个非常好的回调点,然后我就进去了,结果没赚到钱,还被套住了,而且套的很深,那一轮的砍仓造成了较大的亏损。


从基本面分析农产品,我认为美盘的(美豆)850就是底部区间了,国外在去年元旦之前几轮行情都是在850,而国内是在2600左右(豆粕),美盘没有再下跌,而国内又下杀了很多,导致了我在农产品上亏损了200点。



澳门金沙网上娱乐4、就您的交易风格而言,这样的大亏以后能规避吗?为什么?


吴洪涛:基本上大家也都能看到,我赚钱的时候都是十几倍,而亏钱会在50%-70%。从2009年后,有两波明显的大亏。


第一次:2012年9月-2013年年初,2012年下半年正好是行情转折点,所以我从2009年做到2012年下半年一直做多,基本面和技术面保持着一致,而进入亏损状态是行情到达头部了,这时候基本面还不是很明显,而技术面也比较混合的时候我出现了回调。


第二次:去年的亏损我认为也是这样的。从2013年到2015年熊市之后,有时行情不太好把握。所以我也在考虑如何回避这类行情。


实际上对于我来说每次大亏都不会对我产生很大的影响,因为我是用盈利出金的方式在做。



澳门金沙网上娱乐5、2016年3月到6月您的个人账户获得了10倍的收益,主要是在豆粕这个品种上获得的,请问您当时为何选择豆粕这个品种?大约抓住了豆粕哪一段的价格波动?中间的操作手法如何?


吴洪涛:选择做豆粕是由于两个明显的大信号:一是阿根廷的洪水导致农作物无法收割,由于潮湿导致豆荚掉在地上并发芽;第二是美国投资基金空翻多,在2350左右开始陆陆续续建仓,等到4月初行情突破了2450,加仓比较多,因为2450是前期一个平台的上沿,这个位置一突破会比较有效。我的操作方式底仓并不是很多,因为我不确定它什么时候有效突破。所以当时我个人账户的仓位在2成左右,产品仓位在5%-10%。行情一突破时,我加仓速度比较快,如果在后来的高位加仓,风险会比较大了,行情一般在有效突破时,风险是最小的。所以当突破2450时,我的仓位加得比较大。



为什么选择做豆粕?是因为当时黑色行情差不多已经走完了,而且国内的基差并不是很清晰。豆粕基本走到2600点之后我就没有加仓了,因为我觉得行情走得有点高了,仓位太大容易出现亏损。直到5月10日报告出来之后开始陆续清仓。到现在一直做震荡,就是回调买入,上涨平仓,没有做空,在震荡中收益也不少,总体从4月份到现在应该是11倍左右的收益,光在震荡行情中赚了7倍左右的收益。



澳门金沙网上娱乐6、豆粕已经涨了一大波了,后续您是否继续看涨?豆粕还会是您主要操作的品种吗?


吴洪涛:这波豆粕行情是比较凌厉的,前五六年豆粕的年平均波动最大幅度也就在1000点左右,这段时间从最低点已经涨了近1200点了,所以我觉得现在豆粕向上空间不大。但是它目前没有头部迹象,而且经常创新高,我也不想去空它,因为没有形成头部形态去空它,是非常危险的,犹如螳臂当车。这段时间我对豆粕逢低会买一些,但逢高会跑,只要豆粕接近涨停板,或涨幅超过100点就会跑,而跌幅超过100点就会继续买,所以这段时间收益率不错。


下一波行情不见得会再做豆粕,我会找和豆粕相关联的品种选择做多,因为豆粕涨得太高,会影响猪肉、鸡肉或鸡蛋的价格变化。



澳门金沙网上娱乐7、2016年下半年,您觉得哪个或哪些品种可能会有较大的行情?


吴洪涛:现在分析下半年行情可能有点过早,包括黑色、农产品(大豆、豆粕、棉花等)都经过了上半年的一轮大幅上涨,可能会要经历一至两个月的盘整,盘整之后再去辨方向。我个人认为农产品或相关联的品种下半年可能还会有一波行情,因为中国南方的自然灾害都可能会对农产品和其下游需求方造成伤害,我预估鸡蛋在“十一”假期之前可能会有一波潜在的向上行情。



澳门金沙网上娱乐8、您短期的爆发力并非偶然,以前也曾有过,比如2009年半年时间5万赚到100万,2010年9-11月份80万到600万,2012年150万赚到500万,2013年3月到2015年3月90万赚到3000万。您觉得自己为何拥有这种短期爆发力?将来还能复制吗?


吴洪涛:我始终认为期货市场是投机市场,而非投资市场。在没有明显行情的时候,我可能就一部分资金在运作;有行情时,我的爆发力就很大。如果市场出现一波行情,你没有赚到的话,你很容易在赔钱的时候多赔一点。所以我选择在平时做的很少,或小资金的运作,等行情突破后加仓、加仓,像做这轮豆粕,一开始我只有两三成仓位,行情一突破后几乎把仓位加满。但是这样有利也有弊,去年我就吃了亏,导致1000万变成300万。今年我还是使用这种方式,有朋友疑惑我为什么不进行修改?因为我从2009年到现在通过这种方式创造了还不错的财富,每一年或一年半几乎就能抓住一轮大行情,收益值比较可观。我的交易系统不是所谓的每年会有平稳收益,要么就大赚,要么就亏一些。


至于可复制性,2009年5万变成100万,赚了20倍,2010-2011年,20万变成600万,我又复制了一遍,2012年150万变成500万,我又复制了一遍,2013年90万变成3000万,我又复制了一遍,去年没有复制成功,但是今年又复制一遍。所以我认为是可复制的。


研究员:张文慧
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