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澳门金沙网上娱乐对话乐水:一招鲜,吃遍天

澳门金沙网上娱乐 时间:2016-03-27 19:48:56 来源:澳门金沙网上娱乐

澳门金沙网上娱乐注:与嘉宾的对话仅作为研究之用,不代表澳门金沙网上娱乐的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿澳门金沙网上娱乐用户理性谨慎。

乐水

宁波人,现居杭州。毕业于清华大学。在高校工作十余年,后下海任职于某期货交易所,又在香港上市的集团公司工作。2008年开始从事期货交易,这几年专注于股指期货日内准高频交易。其在澳门金沙网上娱乐私募排行榜展示的账户“乐水”,10个月不到盈利近260万元。

若要联系“乐水”,与其开展资产管理合作,澳门金沙网上娱乐可为您预约,电话:0571-85803287


精彩语录:

正如我们很难想象出行情会怎么走,我们也无法预料自己会亏成什么样和赢到什么地步。在过去的一年里,我用60万的资金盈利超过300万,这的确也是我始料未及的。

一个人要获得优异的成绩必须有一套适合自己的方法,而且这套方法对他来说要比较成熟,使用起来也是得心应手,轻车熟路。

我所做的最大调整就是持仓时间的变化,从之前很短的持有时间(几十秒,几分钟)到现在适当延长持有时间(几分钟,十几分钟),也就是说现在我逐渐地过度到准波段操作。

交易系统要靠自己来摸索,要土生土长,要有原创性,不能简单的借用别人的。一个好的交易系统在理论上要说得通,在操作上要行得通,在结果上要赢得了。

期货的难度还体现在你不能有短板和漏洞,简单的讲就是要攻守兼备,攻守平衡。

我把自己定位在用一种方法做好一个品种,术业有专攻的操手而不是期货市场的全能好手。

“一招鲜”是指要专属于自己的一套方法,或称独门绝技,唯有如此才可独步期货江湖。

股指就好像人牵着的狗,人相当于股票大盘,人往前走狗也会时而在前时而在后的跟着往前走,反之亦然。但是并不是简单的亦步亦趋,这里面的微妙关系很复杂多变需要不断地摸索。

当你觉得自己有一些独到见解并在某一方面下足功夫的时候,心里会多一点优势,多一份自信。

一个成熟的交易系统在你交易过程中遇到问题时能迅速甚至是本能地给出解决方案并执行,而不是遇到问题时再去思考解决的方案,纠结于如何执行。

交易系统的五个特性:合理性、整体性、操作性、个体性、开放性。

我把自己的交易系统用一首打油诗来表述:

看着实盘做期盘,两盘共振是最佳。切分仓位和点位,风险把控放首位。

趋势行情顺势做,震荡行情来回做。快进快出高胜算,积少成多稳健赢。

见利就收掌火候,纠错止损不侥幸。从来行情无绝对,背水一战不可取。

不急不躁见耐心,心平气和顺自然。心性历练增定力,渐入佳境梦成真。


好的心态就是为你有效的执行交易系统保驾护航,而心态里面最核心的就是自信心,真正的信心并不会轻易地建立,也不会轻易地丢失,其实信心曲线基本上与资金曲线相吻合。

自己有多大的能力就挑多大的担子,有多大的抗压能力就承担多大的压力。一个原则就是压力不能大到明显的影响你的心态,进而影响你的交易。

要像管理资金一样管理情绪和心态,

现在看来这两年的模拟交易还是为后来的实盘交易做了很好的准备,打下了短线交易的基本功。

只要你能控制好风险和亏损,盈利是自然而然的事,也就是说要学如何盈利先学如何学会控制好亏损。

不同性质的行情优先考虑的因素也不一样,趋势行情要把顺势和方向放在第一位,而把形态放在第二位,反之在震荡行情里可以以形态判断为主。

我一直在寻找在期货市场里安全边际比较高,盈利也同样较高的交易系统。

凡是已经盈利的钱就应该视作是自己的钱了,就成了自己的本金,而本金是不可以随意挥霍。

作为一个务实的交易者应该把注册送白菜网的精力放在做对或做错行情以后如何处理,或者如何在胜率和赔率上找到平衡点。

选择做日内交易大都是风险厌恶型的,喜欢把交易的主动权掌握在自己手里,而不愿意交给市场。

我几乎是选择了去杠杆的日内短线交易,把期货交易的风险降低到了最低的限度。

最大的风险是“天灾人祸”,“天灾”就是出现出乎意外的大行情,“人祸”是自己想当然地把仓位加满,止损又不是很坚决。

其实在这样的市场里谁是输家,赢家在还没有比赛早已是胜负已定。

总体而言,这个市场里比拼的还是你的综合实力,主要有四方面:财力,智力,心力,神力。而核心是真正属于你的智力和心力。

说到底做期货最核心的竞争力就是你的思想力。



澳门金沙网上娱乐1、“乐水”先生您好,感谢您和澳门金沙网上娱乐进行深入对话。您在澳门金沙网上娱乐私募排行榜展示的账户“乐水”,10个月不到盈利近260万元。听说这是您自2008年开始期货交易以来收获最大的一年?您觉得自己能获得这么优异成绩的核心原因是什么?


乐水:非常高兴通过澳门金沙网上娱乐和期货交易者来交流和分享我这几年的体会和感悟。我从2008年开始做期货到现在差不多8年的时间,直到2014我一直处于有赚有亏,总体持平的状态。由

于曾经有期货交易所工作的经历,因此对期货风险方面认识的相对透彻,不会冒太大的风险去交易,因此也没有像很多人新手那样有过爆仓和大亏的经历。到了去年算是“山重水复疑无路,柳暗花明又一村”。正如我们很难想象出行情会怎么走,我们也无法预料自己会亏成啥样和赢到什么地步。在过去的一年里,我用60万的资金盈利超过300万,这的确也是我始料未及的。

说到核心原因,我认为期货交易一方面需要长时间的积累。我一直相信自己能够做好期货,但不能确定这个过程有多长。所以取得这样的成绩也算是水到渠成了;另一方面也是由于去年股市大行情的配合,因为这几年我一直专注于股指的日内短线交易,没有那么好的行情,我的交易系统也发挥不了那么大的效果,或者说行情正好吻合了我的交易系统。所以必然之中也有偶然。此外,我觉得一个人要获得优异的成绩必须一套适合自己的方法,而且这套方法对他来说要比较成熟,使用起来也是得心应手,轻车熟路。



澳门金沙网上娱乐2、在2016年,您觉得自己能否继续保持这样的成绩?为什么?


乐水:今年要保持这样的成绩显然是不可能的,因为股指自去年9月份就受限,我原先使用的准高频交易系统已经无用武之地了。我试着调整原来的交易系统,现在半年下来算是顺利过渡,这半年还是做到了每月盈利,资金曲线也比较平稳。200-300万的资金少的时候也有7、8万的盈利,多的时候有10多万。我所做的最大调整就是持仓时间的变化,从之前很短的持有时间(几十秒,几分钟)到现在适当延长持有时间(几分钟,十几分钟),也就是说现在我逐渐地过度到准波段操作。此外,按照我现在300万的资金,我的操作方法是当天开仓锁仓,第二天先解锁,这样一来,我一天大概IC做5手,IF是2手,加起来是7手,加上解锁相当于做了14手。最大限度利用了现在的交易规则。如果要定目标的话大概希望今年有30%-50%的利润。不过还是希望股指期货的交易能早日松绑。



澳门金沙网上娱乐3、您主要做准高频交易,请问您在做准高频交易的时候是如何做止损的?现在做持有时间稍长的交易又是如何止损?


乐水:做高频交易的时候交易系统的操作性还是比较强的,通俗的说就是“快进快出”。也就是当你开仓后在一定的时效里(比如1-2分钟)不管是盈利还是亏损基本上都出局了,所以我也把我的这个交易方法称之为“脉冲式”的交易。相对而言,等待空仓的时间长,持有的时间短。所以在思想上我更喜欢使用“纠错”而不是“止损”的概念。当我发现这次交易有可能是错的时候,比如在我预计的时间里该涨但没有涨,或者实盘没有跟上等,这时候单子或许还没怎么亏,我就会先纠错出局。也就是错了就尽快平仓。而不是一定要亏损多少点才止损,有时在抄底时为了避免错失先开一手,被套非常正常,跌了差不多再加仓。总体说来,像这样做准高频交易的把亏损幅度控制在和盈利差不多就可以了。


现在做持有时间稍长的交易,在止损上就有些纠结,因为止损的空间会随着盈利目标扩大而扩大,时间上也会放出更大的余地。现在常会出现这种情况:开仓后发现可能不对,想止损但又觉得有限的交易机会不能轻易浪费,结果会造成亏损扩大。在纠错和止损的指导思想上还是坚持这样的思路:以开仓的理由和预期来评估持仓单子的状况,在一定的时效里开仓的理由没有了,或者和预期相差甚远就尽快出局。总之新的交易系统尚在调整磨合,真有点勉为其难。



澳门金沙网上娱乐4、有人说学会看盘口语言是手工高频盈利的重点,您是否认同这个观点?为什么?


乐水:我觉得这个要因人而异,毕竟每个人的情况不一样,有些人对数字很敏感,而我比较喜欢看分时线的形态。我觉得线条也很能说明强弱,最简单的道理,如果线条是快速笔直下去的,这个力度肯定是大的,这样继续回落一波的可能性会很大,线条斜率不同那么它的力度不同。一般来说根据形态来发现机会,比如V型反转,箱体突破,趋势行情的中继形态包括简单调整复杂调整,还有形态的自相似等。我还比较注重通过期盘和实盘的对比,IC和IF的对比来判断相对的强弱度。不同性质的行情优先考虑的因素也不一样,趋势行情要把顺势和方向放在第一位,而把形态放在第二位,反之在震荡行情里可以以形态判断为主。所以每个人看盘口不一样,做高频的时候小形态看得多,做波段就要看大点的形态和方向。



澳门金沙网上娱乐5、做交易这么多年,您最大的感悟是什么?


乐水:最大的感悟首先还是觉得期货交易非常难。俗语说“难能可贵”,但用在期货交易上可以改为“难能可为”。虽然难还是可以为之。期货市场95%以上的人都是亏钱,只有少数的人是赚钱的,这也类似于买彩票,大部分人都在打水漂,只有极少数人才能中奖。但赚钱的那部分人盈利可能非常可观。但问题是如何成为少数能赚钱的人。要成为期货赢家,方法至关重要,如果只是凭着运气做期货,或许能赢一时,不可能赢长久。交易系统要靠自己来摸索,要土生土长,要有原创性,不能简单的借用别人的。一个好的交易系统在理论上要说得通,在操作上要行得通,在结果上要赢得了。

此外,期货的难度还体现在你不能有短板和漏洞,简单的讲就是要攻守兼备,攻守平衡。对我而言,与一些缺乏盈利能力的人比较,我并不意味着亏损比他们少,只是我的盈利能弥补我的亏损;与一些盈利能力强的人比较,我的盈利能力不见得比他强,但是控制亏损的能力却比较强,所以我觉得攻守兼备是非常重要。只有这样才能走上稳健盈利的正道,稳健比快速更重要。



澳门金沙网上娱乐6、您刚才也提到,期货市场95%的交易者都是亏损的,你您认为他们亏损的主要原因是什么?


乐水:的确,期货交易非常难。对绝大多数交易者来说盈利总是稍纵即逝,而亏损总是如影随形。我自己也深有体会,应该说不同的亏损者有各不相同的原因吧,就像到医院去就诊的都有不同的症状,有些比较明确,有些还是疑难杂症。对新手而言,有许多问题和不足是非常正常的,最大的问题就是还没有做好充分的准备就迫不及待参加战斗了。一些期货最基本的常识概念都没有搞清楚更不用说有自己的对期货市场的认识,交易理念,交易方法和系统了。所以对新手来说还是先补补课,不要先急于交易赚钱,如果交易也不应该拿太多的资金。新手要把前几年的交易看作学习操练的阶段,交些学费也是非常正常的。


而对那些有了多年交易经历,但还是处于亏损状态的交易者来说与其困惑于如何扭亏为盈,不如好好剖析一下自己的问题不足在哪里并着手去解决。我想比较笼统的说不外乎这么几方面原因:1.没有一套比较好的稳定的交易系统,最典型的就是有时做短线有时变长线,比较随意。2.不能按计划按系统去交易,执行力差,或者说自律自控能力差。3.过多的把精力和注意力放在行情的研判上,其实这只是交易的一部分,而且还不是最重要的部分,也就是说如何平仓的重要性远胜过如何开仓。4.盈利平仓总是迫不及待,纠错止损总是犹豫侥幸,总是走不出赚小钱亏大钱的魔咒。5.仓位太大交易过于激进,开仓随意冲动,资金管理,风险意识淡漠。6.急于求成,情绪急躁,心态不稳,缺乏耐心。7.赌博心太重,寄希望于运气,做错了,亏损了不是找自身的原因而是找外在的原因。总之,功到自然成,还不成说明自身还是有问题和不足。只要自己朝着正确的方向在努力,问题一个一个的去解决,成功就会不期而遇。



澳门金沙网上娱乐7、您在交易上有一个观点“一招鲜,吃遍天”。您能不能深入解释一下这招鲜究竟鲜在哪儿?


乐水:我把自己定位在用一种方法做好一个品种,术业有专攻的操手而不是期货市场的全能好手。因为期货市场足够残酷,自己又不是天赋异禀的人,因此只能聚精会神于一个点上,或许能成为极少数的赢家。

“一招鲜”是指要专属于自己的一套方法,或称独门绝技,唯有如此才可独步期货江湖。

而属于我的“一招鲜”,是我专做股指,股指有对应的股票大盘,而其它商品基本上没有,这是股指的一大特点和优势。我认为做股指的人大部分都会看股市大盘的走势,作为参照,而我可能比其他人会看得更加细致、深入,注重两者的相互关联。有了大盘这个参照物如同黑夜航行有灯塔指引一样,心里会踏实许多。一个形象的比喻是:股指就好像人牵着的狗,人相当于股票大盘,人往前走狗也会时而在前时而在后的跟着往前走,反之亦然。但是并不是简单的亦步亦趋,这里面的微妙关系很复杂多变需要不断地摸索。在交易时我同时看两个盘面,判断两个盘面的走势,由于股票大盘是由几百只股票走势的合成,所以行情曲线相对平滑,也利于短期走势的研判。

或许,股指和其它商品也是大同小异,而且对所以参与者都是公平的,但当你觉得自己有一些独到见解并在某一方面下足功夫的时候,心里会多一点优势,多一份自信。那么这招“鲜”的特色就凸显出来,盈利或许就依靠它了。



澳门金沙网上娱乐8、您非常强调一个交易系统对一个交易者的重要性,您还总结出一个有效交易系统的五大特性。为什么您这么重视交易系统?您能不能概括的说一下您的交易系统?


乐水:通常很多人会说交易方法,但是我认为交易系统比较准确。有个理论叫系统论,也就是说当解决一件比较复杂的问题时我们要用系统论的思维和方法。期货交易表面上看就是开仓平仓比较简单,但是实际上交易涉及到很多方面,最起码在交易中有十几个要素是必须考虑到的,比如做什么,怎么开仓,多少仓位,持有时间,获利目标,交易频率,加减仓,获利平仓,止损止盈,资金管理,交易心态等。而你的交易系统必须回答你在交易中遇到的所有问题。一个成熟的交易系统在你交易过程中遇到问题时能迅速甚至是本能地给出解决方案并执行,而不是遇到问题时再去思考解决的方案,纠结于如何执行。

我总结了交易系统的五个特性:合理性、整体性、操作性、个体性、开放性。合理性:就是要说得通,能自圆其说,符合市场的一般规律。整体性:一个系统必定是个有机整体,所谓整体就是系统要素之间是相互联系、有内在的逻辑关系。从期货角度来说就是有什么样的开仓就有什么样的平仓。操作性:就是系统如何指导操作。没有可操作性看起来再好的系统也没用。比如我的系统明确规定不隔夜,每次开仓一手等。而程序化交易可操作性就达到100%。个体性:交易系统是个人经验认知的产物,表面看似乎就这么些条条框框,但你的过往的所有经验理念就是他的的血肉。所以系统的可复制性并不是很强。开放性:这是交易系统的两面性,一方面系统有明确的规定以便增强其操作性,不给人留太大的随意发挥的空间;另一反面他又是应变的有弹性的,这也是系统交易的难度所在。

我把自己的交易系统用一首打油诗来表述:

看着实盘做期盘,两盘共振是最佳。切分仓位和点位,风险把控放首位。

趋势行情顺势做,震荡行情来回做。快进快出高胜算,积少成多稳健赢。

见利就收掌火候,纠错止损不侥幸。从来行情无绝对,背水一战不可取。

不急不躁见耐心,心平气和顺自然。心性历练增定力,渐入佳境梦成真。

其实交易系统是既简单又复杂,在实际应用中,特别是短线,大都还是习惯性的反应,可以说已经内化到你的交易习惯之中。如同开车,当你意识到有情况了你会本能地去踩刹车一样。



澳门金沙网上娱乐9、心性历练增定力。可见在交易过程中心态是非常重要的,您认为什么样的心态才算好的心态,好心态又是如何练就的?


乐水:心态在交易中的重要性被越来越多的人所认识。什么是好的心态?我认为要心平气和不急不躁,自信但不狂妄,敬畏但不怯懦。多些耐心,静心和知足心。好的心态就是为你有效的执行交易系统保驾护航,而心态里面最核心的就是自信心,真正的信心并不会轻易地建立,也不会轻易地丢失,其实信心曲线基本上与资金曲线相吻合。当我还没能稳健盈利时,时而信心满满时而又灰心丧气,心态是不稳定的。只有当你有较长一段时间盈利时信心才会积累起来,才会真正在你的内心扎下根,即使再出现亏损也不会轻易挫伤你的信心。至于如何练就好心态,还是需要时间历练,我相信人是具有这种自我提升的能力的。要成长为一个专业操手这种磨炼是不可或缺的。


研究员:陈智超
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