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澳门金沙网上娱乐对话黄永剑:成功的交易者一定是系统化交易

澳门金沙网上娱乐 时间:2015-11-09 16:33:26 来源:澳门金沙网上娱乐

澳门金沙网上娱乐注:与嘉宾的对话仅作为研究之用,不代表澳门金沙网上娱乐的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿澳门金沙网上娱乐用户理性谨慎。


黄永剑:

广东人,现居重庆,现为乐丁量化工作室的主要负责人,别名“乐丁”。

毕业于西南大学计算机网络专业,2010年4月到2013年11月曾在上海中期投资咨询部负责交易策略研发与投顾产品设计。

期货从业6年,有丰富的量化交易策略开发经验和策略储备,是以技术分析为主的全自动程序化交易,拥有一套多策略组合的交易体系。


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若要联系“黄永剑”,与其开展资产管理合作,澳门金沙网上娱乐可为您预约,电话:0571-85803287


访谈精彩语录:

量化交易策略产生的过程包括两方面,一是交易思路的形成,二是整理交易策略逻辑并通过量化交易平台得以实施。

无论交易者使用的是主观交易或是量化交易,他的成功绝对不是偶然,成功的交易者一定是系统化交易,一定是有自己的交易逻辑体系。

我认同只要是有其合理性的交易逻辑体系,主观交易同样也是可行的。

暂停(股指期货)交易无疑是当前市场环境下的最佳选择。

股指期货与商品期货的波动特征存在较大差异,股指期货策略很少能有同时适用于商品期货的。

从广义上讲,程序化无处不在,按照系统规则人工执行也是程序化。

即使日后完全禁止了计算机自动下单,请下单员按系统信号执行手工下单也是可以的。

期市就相当于是一个负和博弈场。

在期市中,你必须要有一套适合自己的逻辑交易体系才能生存下去。

系统化交易必须具备客观化、完整性、一致性的特征。

不管使用的是主观交易还是程序化交易,成功的交易者大多都是系统化交易,随意交易的结果只会导致长期的亏损。

一个合格模型的盈利能力必然是首要要求,其次就是考虑与其它模型是否具有互补性。

一名策略开发者,首先必要十分清楚每一个交易模型的定位是什么,在什么样的市场环境下能够盈利,在什么的情况下可能会亏损。

我不求暴利,但求能够长期存活并保持盈利。

我们要明白模型的盈利基础是什么,这个盈利基础是否会持续存在。

虽然损失了金钱,但是换来的都是宝贵的经历,亏损使人进步,事后看过往,总会有收获和教训。

要完善风险管理措施,在任何条件下,一旦触发风控底线都要无条件平仓、减仓。

在本金附近使用低杠杆稳健运行,积累安全垫,有了一定的利润铺垫后再稍加正常杠杆以追求利润的增长。



澳门金沙网上娱乐1、黄永剑先生您好,感谢您和澳门金沙网上娱乐进行深入对话。很多期货交易员都是由股市转战期市,您表示并未进驻过股票市场,那您是如何接触到期货的?


黄永剑:谢谢澳门金沙网上娱乐的邀访!在大学期间,因为我对股票比较感兴趣,所以曾炒过一段时间的股票,这也算是我进入金融行业的启蒙阶段。


大约是2009年下半年的时候,我偶然在网络上看到了关于交易开拓者软件的介绍。通过交易开拓者软件,用户可以简单、快速地将自己的交易思想转化为计算机代码,从而进一步形成自己的交易策略,让计算机帮助用户实现可无人值守的自动交易。因为我自己本身就是计算机专业出身的,看到这个消息时就感觉值得一试,从此进入到了程序化交易的领域。


2010年4月,我有缘进入上海中期程序化交易小组,跟随上海中期朱淋靖老师进行系统化的程序化交易学习和研究,同时也曾多次在交易开拓者公司的讲座上听到陈剑灵先生讲述关于系统化交易的知识。在此,借澳门金沙网上娱乐感谢朱总的悉心教导,同时也谢谢深圳交易开拓者软件公司提供非常好的程序化交易平台软件,使得我的交易思想能够得以实现和执行。



澳门金沙网上娱乐2、您在2010年进入期货公司的投资咨询部工作,负责策略开发方向,当时主要是哪些工作内容?


黄永剑:我当时作为一名公司的职员,服务客户当然是第一要务。那时我主要的工作内容既包括协助业务部门为客户量化交易提供支持服务,同时个人也在开发和研究量化交易策略。



澳门金沙网上娱乐3、您毕业于西南大学计算机网络专业,又在期货公司做过策略研发和产品设计,这些经验对您现在开发和研究量化策略有哪些帮助?


黄永剑:我对交易策略的研究一开始是学习国外公开的经典量化交易策略,吸收国外经典策略的精华,初步形成自己的交易思想。平时通过看书、浏览交易论坛、看网络文章以及高手访谈录,总结提炼交易思想,坚持写交易模型,反复地测试,随着时间积累慢慢就有了自己的体会,从而形成具有自己个性化的交易策略体系。


量化交易策略产生的过程包括两方面,一是交易思路的形成,二是整理交易策略逻辑并通过量化交易平台得以实施。我在上海中期的期货交易策略研发经历与本身计算机专业特长相结合,对我目前从事量化交易起到很大的帮助。这些经验让我在开发交易策略的产生过程中严格按照客观化、逻辑化、计算机化标准去进行。



澳门金沙网上娱乐4、现在市场上主观交易还是占主要地位,您选择专职做量化交易有哪些方面的原因?又是如何看待主观交易的?平时是否会关注基本面的消息?


黄永剑:我刚接触期货的时候也有做过主观交易,一开始因为运气好和市场的配合,在半年里迅速翻了两倍,但在半年后很快便把利润赔光了。我通过不断地反思自己,最后总结出失败的主要原因是没有系统化的交易,以及交易执行不到位。后来,遇到中国程序化交易的领路人朱淋靖老师,在朱老师的带领下学习程序化交易,同时也听了陈剑灵先生关于系统化交易的讲座,觉得程序化交易是更加适合自己风格的交易模式,也符合自己的发展预期,因此开始进入程序化交易领域的研究和操作。


因此我认为无论交易者使用的是主观交易或是量化交易,他的成功绝对不是偶然,成功的交易者一定是系统化交易,一定是有自己的交易逻辑体系。虽然我自己是程序化交易,但是我认同只要是有其合理性的交易逻辑体系,主观交易同样也是可行的。


本人目前严格按照量化交易系统执行,并不涉及基本面消息的处理。



澳门金沙网上娱乐5、您一直专注于股指交易,那您认为股指相较于商品期货有何优势?


黄永剑:在今年9月份受限前,股指期货相对于商品期货而言流动性更充足、波动性更强烈。我们都知道波动是利润的源泉,只要交易方法得当,交易股指期货自然比交易商品期货收益更丰厚。



澳门金沙网上娱乐6、现在股指被限,您专做股指,这对您的交易是否产生较大影响?


黄永剑:自从股指限制开仓10手、保证金提高至40%后,股指成交量急剧下降,流动性也严重不足,对短线交易策略打击较大,而对中长线波段交易策略影响较小。但是在限制开仓与高保证金的压制下,资金容量严重受限,对于大资金而言已经没有了继续交易的意义,对交易股指的投资者无疑影响较大,我也不例外。



澳门金沙网上娱乐7、您在澳门金沙网上娱乐私募排行榜上展示的【萝卜丁】账户收益表现不错,股指被限后,我们发现该账户已经暂停交易,这是出于何种考虑?您准备何时重返?


黄永剑:股指受限后,流动性不足,成交滑点加大,加上开仓10手限制和40%高保证金比例,我认为现在已经不适合继续进行交易,暂停交易无疑是当前市场环境下的最佳选择,因此我停止了该账户的交易。


但是日后股指一旦放开限制,我仍会继续进行交易,或许也会换一个交易账户来操作。



澳门金沙网上娱乐8、股指被限后,很多投资者都转向商品期货,那您是否有这方面的打算?现有的策略系统是否适用于商品期货?还需要作出哪些方面的调整?


黄永剑:我同样也有这方面的打算,并已经在实施之中。


由于股指期货与商品期货的波动特征存在较大差异,股指期货策略很少能有同时适用于商品期货的,因此在股指受限后,我就已经开始着手研发关于商品期货的策略系统,目前已经在仿真测试阶段,从仿真测试结果上看基本已经达到了策略设计的预期效果,但仍需要继续进行一段时间的仿真测试来验证策略的稳健性。预期将于2016年加入商品组合进行实盘交易。



澳门金沙网上娱乐9、股指被限后,境外市场的一些相关品种吸引到了投资者,如新加坡A50指数期货,芝商所E迷你富时中国50指数期货,您是否会考虑参与?您认为这些外盘期货品种投资价值如何?


黄永剑:新华富时中国 A50 指数的成份股是沪深股市市值最大的50家A股公司。芝商所推出E迷你富时中国50指数期货交易是测量在香港上市的中国公司的表现,它由50只最具流动性和规模最大的股票组成,与国内的上证50指数相关性较大,是国内股指期货的代替品,具有一定的参与价值。


但是鉴于目前国家外汇管制等原因,资金进出不方便,暂时不会考虑外盘,但是会持续保持密切跟踪,随时等待合适的时机。



澳门金沙网上娱乐10、近期证监会就《证券期货市场程序化交易管理办法(征求意见稿)》公开征求意见,严格遏制程序化交易,对您是否会产生影响?您怎么看待监管层的这些举措?


黄永剑:就该《管理办法》细则来看,主要的打击对象是频繁报撤单类的交易行为,对像我这种中低频的交易者影响不大(在股指放开当前限制的前提下)。


无监管会引起混乱,所以监管是必要的。但如何在既合理监管的同时又保障正常的套保交易与日常投机交易行为,这就是考验监管层真正水平的方面。


研究员:张文慧
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