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蓝海英雄林朝昱:风险控制好了,市场自然会给你奖赏

澳门金沙网上娱乐 时间:2015-10-20 20:42:30 来源:澳门金沙网上娱乐

澳门金沙网上娱乐注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表澳门金沙网上娱乐的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿澳门金沙网上娱乐用户理性谨慎。

林朝昱:广东潮州人,水利工程师,兼职从事期货交易9年整。曾获“金太阳杯”第四届财富管理实盘竞技大赛全国总决赛优胜奖。蓝海密剑第六届中国对冲基金经理公开赛晋衔奖

 


精彩语录:

期货最大的特点是可以双向交易,做股票做久了都会有一种多头情结,希望市场永远向上涨。

对于中长线交易者来说,不盯盘能减少盘中的心理波动,能自动过滤盘中一些毛刺的影响,使自己专注于交易系统的操作。

历史并不是循序渐进的,而是在一步步地跳跃中前进,黑天鹅事件推动着世界的发展。

我期待黑天鹅的到来,并且期待自己能置身于正面黑天鹅之中。

现在信息网络太发达了,各种信息满天飞,如何取舍也考验着我们的智慧。

不要妄想抓住短期的波动,而应专注于捕捉更大的行情。

我把风险管理和资金管理合二为一,作为头寸管理,首先会根据自己的风险管理原则确定每次最多亏损额度,然后再结合市场的波动率,确定自己的开仓头寸。

不要觉得中长线赚钱慢,长期赚钱要靠复利的威力。

把风险控制好了,市场自然会给你奖赏。

股票市场有问题了,在衍生品上肯定会有反映。

我们的做空工具是太少而不是太多,应该尽快完善做空机制。

股市猛涨的时候皆大欢喜,也没人查一下谁在恶意做多,吹大泡沫之后一下子把它捅破,当然是灾难。

不要轻言见底,新兴经济体经济不断下滑,给大宗商品带来沉重压力,大宗商品可能会有一波象样的反弹,但见底应该还早

A股连续暴跌,已形成比较明显的下降通道,市场信心已明显丧失,见底言之尚早。

按照发达市场的经验,市场越成熟,简单的趋势跟踪系统就越难赚钱,市场会经常处于震荡状态,难得有趋势行情。

放大交易周期,专注于捕捉更大的行情,减少震荡行情带来的伤害。

我觉得手工操作和自动交易没本质差别,关键还是在于交易理念和交易思想。

当判断一个趋势形成时,顺势而为是最好的。

我以技术面分析为主,我相信K线已反映一切。

有时会用消息面来验证市场的强弱,比如出现利空或利好时市场的反应强度,并过滤掉一些操作信号。

历史胜率和历史赔率都是历史的,我们虽然坚信历史会重演,但还是应时时警惕。

那些比赛周期很短的大赛,相当于是诱导大家谋取短期暴利,这对交易者心态有很负面的影响,甚至会毁掉一位交易者。

资金曲线比较平顺,回撤风险控制得很好,应该是这些高手的共同特点。

 

 

澳门金沙网上娱乐1:林朝昱先生您好,感谢您在百忙之中接受东航金融和澳门金沙网上娱乐的联合专访。您是一名水利工程师,请问您当初是怎么接触到期货,并投入到期货交易中来的?

 

林朝昱你好,很荣幸接受东航金融和澳门金沙网上娱乐的联合专访。我从1999年开始做股票交易,2000年开始连年亏损,一直到2005年下半年才扳成平手。如果1999-2001年算牛市的话,一轮牛市下来却是伤痕累累,直到自己经历第二次牛市的时候才开始有所恢复。当然这也跟绝大多数股民一样,在经历第一轮牛市时是专门交学费的。

 

具体怎么接触的期货,记不太清了。印象中2004年至2005年上半年股市一直处于熊市当中,交易机会不多,因此便想着另寻出路。我曾经在学校参加过股票期货的函授培训,知道有期货交易,经过几个月的熟悉之后便投身其中了。

 

 

澳门金沙网上娱乐2:您从事期货交易已经9年,期间也有进行股票,权证之类的交易,您觉得在种类繁多的金融市场中,期货的特点是什么?最吸引您的是什么?

 

林朝昱:因为期货相对股票来说,受人为操控的可能性比较小,特别是那些跟国际接轨的大品种比如铜、天胶等。而期货最大的特点是可以双向交易,做股票做久了都会有一种多头情结,希望市场永远向上涨,由于只有做多才能赚钱,很多人便热衷于抄底,记得两三年前跟朋友交流一个品种的操作,他看了K线图之后说:“哇,跌了这么多,可以尝试抄底了”,我说:为什么不顺势做空呢?说过之后才知道他不习惯于做空。碰到有朋友太热衷于抄底猜顶的,我有时会劝他试一下期货交易,但不要用杠杆,主要是怎么做到顺势而为。

 

 

澳门金沙网上娱乐3:多年来您也一直有在交易股票,请问您在股市的收益情况如何?前段时间股市大暴跌,您在这波行情中表现如何?

 

林朝昱近年来,我在股票上的交易很少,偶尔操作分类基金,但表现平平,今年以来在股市的收益基本平手。

 

 

澳门金沙网上娱乐4:您是一名水利工程师,平时兼职做期货,而您主要做中长线交易,国内也有多个品种有连续交易,在交易上可能需要花较多的时间,您是否能做到两头兼顾,如何做到两者之间的平衡?是否有考虑过专职做期货?

 

林朝昱相对于专职交易者来说,兼职交易者能用来盯盘的时间很少,但对于中长线交易者来说,不盯盘能减少盘中的心理波动,能自动过滤盘中一些毛刺的影响,使自己专注于交易系统的操作。当然兼职交易也会错过不少的盘中机会,优缺点是相对的,看自己怎么理解了。近两三个月来,我试过加大日内的操作,但表现却并不理想,可能超短线交易确实不适合自己。如果将来时机成熟,会考虑专职来做期货。

 

 

澳门金沙网上娱乐5:您的网名叫“期待黑天鹅”,这个名字比较有意思,行业内对黑天鹅事件避之不及,为何您会期待黑天鹅呢?

 

林朝昱黑天鹅事件指非常难以预测,且不寻常的事件,通常会引起市场连锁负面反应甚至颠覆。

 

黑天鹅存在于各个领域,无论金融市场、商业、经济还是个人生活,都逃不过它的控制。历史并不是循序渐进的,而是在一步步地跳跃中前进,黑天鹅事件推动着世界的发展。我期待黑天鹅的到来,并且期待自己能置身于正面黑天鹅之中。

 

 

澳门金沙网上娱乐6:今年的行情可谓波澜壮阔,大起大落,也发生不少黑天鹅事件,您的账户在今年黑天鹅事件中的表现如何?

 

林朝昱今年,商品期货基本上表现平淡,而股票市场却象过山车,暴涨暴跌,但我自己的表现一般,没有太出色的表现,主要还是准备不足,6月份,上证指数冲高到5100多点,当时我就判断日K线图上走了一个上升楔形,而且形态比较大,上升楔形向下突破之时一般会有一个急跌,但实际操作还是有点变形,6月中下旬上证指数向下跌破下轨,我及时把IF股指期货多单全部平仓,但在考虑是否要反手做空时却犹豫了,因为当时“牛市新起点论”、“改革牛”、“政策牛”等利好消息频繁出现在主流媒体上,狂轰滥炸,自己也被洗脑了,天真地认为股市不会有大幅度的调整,因此只是象征性地轻仓开了点空单。现在信息网络太发达了,各种信息满天飞,如何取舍也考验着我们的智慧。

 

 

澳门金沙网上娱乐7:您认为“华尔街没有新鲜事,参与的人换了一波又一波,但人性是如此难以改变,操作习惯也是难以改变,因此价格模式也会重复,历史总会重演。”一件事情得发生有它的偶然性与必然性,历史会重演,但也一直在前进,您怎么看待金融市场中的偶然性与必然性?

 

林朝昱期货交易本来就是概率游戏,从短期(或者单次交易)来看,有很大的不确定性,但把时间周期拉长了看,就有了确定性。不要妄想抓住短期的波动,而应专注于捕捉更大的行情。

 

 

澳门金沙网上娱乐8:您说您是一位“长跑型”选手,请问您认为您能做到在做期货9年时间里翻80倍的主要原因是什么?

 

林朝昱我觉得核心因素还是风险管理和资金管理,我把风险管理和资金管理合二为一,作为头寸管理,首先会根据自己的风险管理原则确定每次最多亏损额度,然后再结合市场的波动率,确定自己的开仓头寸。这样的头寸管理既反映了自己的风险偏好,又能反映市场的波动程度,我认为是比较合适的。

 

不要觉得中长线赚钱慢,长期赚钱要靠复利的威力,很多人都没想明白这一点,一年40-50%的收益,短期觉得没什么,但认真算一下会吓你一跳。

 

 

澳门金沙网上娱乐9:近5年来,您的资金都实现了良好的正收益,而早年的资金曲线增长较为缓慢,请问您经过了怎样的调整与改变?

 

林朝昱其实,早期的资金曲线增长也不慢,但波动更大一些,后来我采取更严格的风控来管理交易风险,同时只交易相关性较小的品种,对于那些行情相关性比较高的品种一般只交易一个,这样可以避免资金曲线的大幅回撤。把风险控制好了,市场自然会给你奖赏。

 

 

澳门金沙网上娱乐10:您在2008年的雷曼黑天鹅事件中,资金有过一段快速增长,请问您当时经历了什么?是怎么操作的?

 

林朝昱2008年的期货市场各品种基本都是过山车行情,上半年暴涨,下半年暴跌,记得当时国庆长假期间,国内休市而外盘受雷曼事件的影响而暴跌,国内期货市场开盘后都是跳空跌停,连续三个跌停板的很多,但我当时仓位不重,天胶和PTA都一直持有两个多月才平仓。当时两个月翻了一番多。


研究员:黄荣益
Total:3123

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