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专访林之鹤:熊市遇急跌才是抄底的良机

澳门金沙网上娱乐 时间:2015-09-27 20:52:49 来源:澳门金沙网上娱乐

澳门金沙网上娱乐注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表澳门金沙网上娱乐的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿澳门金沙网上娱乐用户理性谨慎。

林之鹤:

职业投资人,1998年进入股市,2010年进入期市,采用程序化交易。目前在澳门金沙网上娱乐私募排行榜展示的多个账户都为盈利,比如“hyttlgxfc”账户,两年不到盈利近1000万;“林丽”账户,一年不到盈利近250万。“百二秦关终属楚,三千越甲可吞吴”是他的投资格言。



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精彩语录:

对于发展中的投资者建议把盈利放在第一位。

注重个股基本面的安全性,也要注重技术面的流畅程度以及个股的弹性。

虽然市场经历了较大幅度的回落,但小盘类个股的市盈率依然较高。

下半年股市会有一定概率的反弹出现,乐观点的话或许能再度碰一次4000点。

但上涨只能定义为反弹,毕竟大趋势已经受损,走大区间震荡的行情是相对折中的走势。

熊市抄底要有一定技巧,并不是看大盘总体跌幅多了就可以抄底的,当空头趋势形成的时候只适合做一些短线操作。

熊市追涨是下策,熊市遇急跌才是抄底的良机,因为急跌会放大投资人的恐慌心理,也会宣泄空头的杀伤力,所以熊市只适合急跌后抄底。

短线交易是最适合熊市的操作。

当一个多头趋势来临的时候,捂股是上策。

做熊市超跌的胜算要远高于熊市追涨。

到目前为止总体的盈利过了八位数,年化复利应该是超过50%。

一个好的交易习惯会让人受益匪浅,交易日志应该天天写。

左侧交易在成本价格上会有较大优势。

每天平均能超过15个小时在网上做研究。

在这个市场上得到的是金钱,失去的是对生活的享受。

交易的最终目的是提高生活质量。

一个成功的投资者要具备的基本条件是天赋,技术,心态还有努力。

我一直认为主观和程序化就是个龟兔赛跑,主观短期就可能翻番,程序化这种机会却很少。但主观劳动强度太大,投入的精力太多,一两年三五年或许还能撑得住,但十年或者更长远的角度上来看,明显体力会逐渐跟不上,所以选择程序化也算是我的一种退出策略,从台前演变成幕后。

目前商品处于一个筑底的阶段,未来一年内应该会有一轮价格上涨的行情出现。

商品上更注重趋势,左侧交易往往不会讨好,所以策略上突破和趋势跟踪类的模型比较多,股指则加入了震荡元素和规律特征。

除了股指外,我觉得橡胶、螺纹、pta,铜以及白糖等相对适合程序化交易。

正常来说账户资金的30%做单就能控制好回撤,当行情处于比较纠结的初期没必要下大注,降低投入比例降低回撤保存实力。

若三年没盈利,立刻撤出这个市场。

从来不建议家人和朋友进入这个市场,因为这个市场的人才太少,炮灰太多。

钱无止境,知足就好。


澳门金沙网上娱乐1、林先生您好,感谢您在百忙之中接受澳门金沙网上娱乐的专访。您98年就进入了股市,当时您是怎么接触上股票的?为什么选择专职交易?


林之鹤:其实最开始接触股票只是单纯的想找些赚钱的途径而已,不过当时的硬件条件并不好,只能通过交易大厅,报纸,电台等方式来接触股票信息,和大多数人一样,也是必然经历了亏损套牢后才逐渐成熟,并形成自己的风格。并且幸运的赶上了2005-2007年的大牛市,资金迅速膨胀后奠定了日后专职股票的基础。更重要的是在买卖逻辑上自己的准确率是比较高,天赋上更适合这个市场。


澳门金沙网上娱乐2、做了这么多年股票,您最大的感受是什么?


林之鹤:股票上我没有太大的感悟,多年来都是顺风顺水,没有出现过较大的失误,所以那些刻骨铭心痛彻心扉的经历没有,另外我对价格涨跌以及账户资金升跌也是相对比较麻木,这反而有利于我的心态平衡,不过随着股龄增长,对市场的敬畏之心越来越高,所以求稳心态比较重,其次才是看中盈利。但对于发展中的投资者建议把盈利放在第一位,毕竟先是打江山,之后才是守江山。


澳门金沙网上娱乐3、作为一位老股民,您是怎么选择有投资价值的股票?有没有看好的个股或者板块?


林之鹤:股票上的操作相对复杂些,既要注重个股基本面的安全性,也要注重技术面的流畅程度以及个股的弹性。另外逻辑推理也是必不可缺的投资要素。当多个条件符合后方能纳入自选股票池。就目前市场来看,并没有明显看好的版块和个股,虽然市场经历了较大幅度的回落,但小盘类个股的市盈率依然较高,例如昨天收盘后创业板目前整体市盈率还在70倍,这类个股只有做些技术上的超跌反弹机会,投资价值还没显现。部分蓝筹类的估值比较合理,只是弹性相对较差,适合做防御类操作。


澳门金沙网上娱乐4、您认为年前会有一波反弹行情,请问您为什么会这样的判断?您觉得会反弹到多少点位?


林之鹤:对于年前股市会有一定概率的反弹出现,这个反弹的依据主要是针对超跌的技术面来进行的,本次调整目前最低点是2850点,我觉得这个位置区间是比较安全的,市场有一次向上回抽3500点的机会,乐观点的话或许能再度碰一次4000点。但上涨只能定义为反弹,毕竟大趋势已经受损,走大区间震荡的行情是相对折中的走势。


澳门金沙网上娱乐5、您觉得现在适合抄底吗?为什么?


林之鹤:熊市抄底要有一定技巧,并不是看大盘总体跌幅多了就可以抄底的,当空头趋势形成的时候只适合做一些短线操作。熊市追涨是下策,熊市遇急跌才是抄底的良机,因为急跌会放大投资人的恐慌心理,也会宣泄空头的杀伤力,所以熊市只适合急跌后抄底。举一个例子,9.14日大盘再度出现了千股跌停的奇观,次日股指惯性探底,收盘后我用量化公式选出了294只股票发布在我的微博上,次日大盘反弹,294只个股平均涨幅是9.6%,涨幅最少的是6.7%,两日后294只个股平均最高涨幅为15.9%,可以说从选股数量和短线涨幅来说都是创了业界一个记录。这也反映了熊市遇急跌抄底的可行性。


澳门金沙网上娱乐6、您有一篇博文曾提到,短线交易是最适合熊市的操作,请问您为什么会有这样的理解?


林之鹤:短线交易是最适合熊市的操作,注册送白菜网的是尊重趋势。因为当一个多头趋势来临的时候,捂股是上策,股价会跟随系统性的机会不断上涨,从而能把收益最大化,这是最简单最实用的策略,例如去年十倍股比比皆是,但大多数人都只是尝到一小口而放弃了一大段。股市和期货不一样,当空头趋势来临的时候,期货可以做空,股市做空的渠道很少,要么你就空仓,这也是最简单实用的,如果觉得自己还有两下子,那么操作只能建立在短线上,因为趋势是越来越低,必须打一枪就跑,另外我还有一篇文章是写的熊市中的短线最好是建立在超跌上,而不是追涨,做熊市超跌的胜算要远高于熊市追涨,例如沪市今年第一次下跌到3400点后反弹不少个股在几天内涨幅超过50%,这就是短线急跌带来的价格优势。


澳门金沙网上娱乐7、您炒股这么多年,总体盈亏情况如何?平均每年收益率大概多少?


林之鹤:我入股市的起始资金比较少,1998年的时候只有3000多元,后来陆陆续续又投入5000,总共8000元。到目前为止总体的盈利过了八位数,年化复利应该是超过50%。不过从2010年开始股市盈利能力方面明显下降,主要是因为重心倾向了期货市场。


澳门金沙网上娱乐8、您是因为股票才接触到了股指期货,现在您以哪个市场为主?为什么?


林之鹤:因为多年来我一直是每天有写博客的习惯,所以我觉得我做股指期货更顺手一些,每天在收盘后就有了大概的次日涨跌走势。我比较清晰的记得我做股指期货后第一个月就翻翻,而当时的指数趋势并不明显,大体都是震荡为主,所以我做震荡行情更顺手些。从心态上来说,最开始的害怕杠杆交易,听到看到很多做股票不错的人折戟沉沙到期货市场,所以当本金翻翻后第一件事情就是把本金取出来,用盈利来操作会降低心理负担。经过这几年磨练后,越来越感觉双向交易且T+0的市场更具有灵活性,更适合自己的性格。


研究员:翁建平
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