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对话蓝海英雄陈愚:将杠杆作为风险管理的手段

澳门金沙网上娱乐 时间:2015-08-31 15:50:24 来源:澳门金沙网上娱乐

澳门金沙网上娱乐注:与嘉宾的对话仅作为研究之用,不代表澳门金沙网上娱乐的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿澳门金沙网上娱乐用户理性谨慎。

陈愚

长沙人,1992年开始股票交易,1994年开始做期货,1998年开始学习程序化交易,在20年的交易经历中,伴随着市场的变化,不断尝试各种交易模式,组建了交易团队,2005年4月IH和IC上市后,很快摸索出一套股指期货跨品种套利的方法,取得不错的效果,目前主要以技术分析为主,做股指套利。获得蓝海密剑第六届晋衔奖(少将)。


访谈精彩语录:

认为期货市场只要交易规则公开、公平、公正,那么,这个行业相对其他行业来讲,就是一个最公平、最自由的行业,用“一台电脑打天下”来形容也毫不过分。

在这个市场,只要找到一个期望收益为正的方法,或者说找到一个“长赌必赢”的方法,然后坚持做下去,那么,在这个市场赚钱是必然的。

2006年-2007年的权证,实际上是击鼓传花的博傻游戏,大部分权证大家都知道是废纸一张,但依然追涨杀跌,乐此不疲,每个人都认为别人才是接最后一棒的傻子。

很多人偏偏喜欢选择第二种方法(投机股),总以为神话故事的下一个主人公就是自己。

现在做股指用的是自己编写的指标,主要是将指标股和人气股用软件编成几个指数,然后用来和IF、IH对比,当它们的差异达到一定的阀值时介入。

如今,市场的结构比过去更复杂,一些简单的趋势跟踪系统效果已经大打折扣,需要不断改进。但我始终相信,电脑作为人脑的补充和延伸,有它自身的优势。

期货交易中,最大的对手其实是自己,一个人要否定自己是很难的,而电脑可以帮助人克服心理障碍。

做程序化交易,任何想法都可以用历史数据检验,很多做主观交易时自以为好的方法,当把它编成模型进行历史数据检验时才发现,原来是错误的方法。

做主观交易,就像是手工作坊,虽然中间有几个艺术大师,能做出精美绝伦的作品,但其他大多数人做出的东西都是粗糙的,且大师的东西也无法复制。

做程序化交易就像工业化生产,虽然不会产生艺术品,但可以重复生产,可以复制,每件产品都不会有太大差别。

做主观交易的团队,需要很长时间的磨合,操盘手的培训需要花费很多的时间和精力,做程序化交易的团队,当接到一个新账号的时候,所要做的只是增加一台电脑。

要充分相信电脑,相信经过历史数据检验的模型,特别是趋势跟踪系统。

套利对冲的风险:一、资金管理风险;二、政策风险;三、操作风险;四、市场风险;五、模型失效的风险。

现在做股指主要做IF和IH套利,我们根据两个指数的成分股和人气指标股分别自编两个指数,用指数的价差和IF与IH的价差进行比较,寻找套利操作机会。

我时常庆幸爆仓发生在刚入行的时候,在我输得起的年龄给了我深刻的教训,让我不会因为期货市场亏损去跳楼。