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蓝海英雄张国海:不做不能做的交易 克制住自己的贪婪

澳门金沙网上娱乐 时间:2015-07-29 20:56:20 来源:澳门金沙网上娱乐

澳门金沙网上娱乐注:与嘉宾的对话仅作为研究之用,不代表澳门金沙网上娱乐的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿澳门金沙网上娱乐用户理性谨慎。

张国海

上海人,专职做期货。波段趋势交易,技术分析为主。参加蓝海密剑的二个账户(8580352、8580836)分别获得过晋级将和年度先锋奖。弘哲·亿信杯东航期货冠军挑战赛暂列第一。


访谈精彩语录:

现在的波动趋势没有像原先那样流畅,交易难度也大于从前。

当年散户交易者比较多,现在交易机构纷纷涌现,不似原来赚钱来得容易。对于2008年的行情,你只要敢于做空,基本都能获得暴利。以前的那种交易方法已经不适用于现在了。

现在的行情波段没有原来那么大了,假突破特别多。

我那时在股市里横冲直撞,也没有系统的交易方法,由于年轻冲动,低估了股市的难度,结果经常亏钱。

我只做我熟悉的,我不能在股市里赚钱,我就不碰它。

股市上很多散户可能对杠杆根本不了解,就去盲目地使用。在牛市中,你使用杠杆会赚得很快。

我当时预测,如果这波行情下跌,会比6000多点下跌还惨重,因为杠杆放得太大。股市杠杆引起强制平仓的情况下,肯定有大波动。

在T+1的机制下,再加上高杠杆,风险是非常大的。

我个人认为这次救市后,配资和杠杆如果死灰复燃,更大的危机还在后面。使用过杠杆的人,就像“吸毒”一样有瘾,他以后还会继续使用。没有专业知识和杠杆风险培训,危机还会出现。

我认为持续盈利的条件,一是要有好的交易方法和交易系统,二是心态要平稳,光有交易系统是不够的,还要有强大的心理,坦然接受盈利和亏损。

行情波动是不受你控制的,所以要对风险要有很强的防范意识,回撤不能太大。

日内虽然能控制风险,但并不能获取暴利。

最难克服的是对趋势的判断。

因为年龄的增加,反应和判断力都在降低,日内已经不适合我了。中长线既能带来丰厚盈利,也能降低交易频率,延长自己的思考时间。

作为一个期货交易者,我不做我不能做的交易,就算股指期货最近行情波动比较大,看上去很有诱惑力,我也会克制住自己的贪婪。

当信号出现后,用试错的心态去做。

若你觉得你的单子是错的,你是抱着疑问去看行情,就会很谨慎,设置很明确的止损点,这就是我认为的最小的损失。当我发现这个单子是对的,就会拿住它,甚至还会加仓做波段行情,这就是我认为的最小的损失换取最大的收益。

我主要都是根据趋势情况来,趋势明显并且时间比较长,做得时间就长。

我一般在中长线均线已经指明方向,能看出是空头行情还是多头行情时,再去参考短期均线去做交易。

焦炭、铁矿石,即使现在价格已经很低,但我觉得趋势还没走完,依然在做空。

这两年的宏观不太好,产能过剩,消费不畅,这种宏观信息其实已经提示了基本面的问题,我认为不需要过多分析。

介入点就是贴着均线,这样容易设置止损。趋势出来后,我会贴着均线,在均线附近进行交易,我一般把风险控制在2%左右。

日内交易除非你拉到涨跌停板,一般都会有一个不小的回撤,所以我会在突然爆发的时候平仓一部分。

进入期市八年来,我还是很幸运的,没有像股市上一样出现爆仓或者损失过大,对仓位合理的配置也是我能平稳至今的原因。


澳门金沙网上娱乐1、张国海先生您好,感谢您和澳门金沙网上娱乐进行深入对话。您2007年10月份从股市转战期市,是怎样一个契机让您接触到期货交易的?最后又为何决定进入?


张国海:我在做股票的时候已经接触了关于期货的很多知识,当时觉得期货风险比较大,所以一直没有做。直到2007年,当时股市到达了一个高点,我就萌生了一种冲动,想去尝试高杠杆的期货交易,刚开始只是抱着试试看的心态去做。当时的想法是因为股市是单边交易,而期货多空都可以做,并且比较活跃,交易灵活,所以才决定进入期市。



澳门金沙网上娱乐2、您认为期货市场和股票市场相比最大的不同在哪?


张国海:首先,股市和期市最大的不同在于期货可以双向交易,比较适合做短线,我刚刚踏足期市的时候也是做的短线,而股票市场只能单边做多;其次,股票市场牵涉的东西过多,不但要考虑宏观层面,还要考虑公司的基本面,而商品期货相对来说比较简单,我认为比股票容易判断并作出交易决定。



澳门金沙网上娱乐3、您进入期货市场后,表示非常谨慎,也愿意去学习,您会通过什么途径学习期货交易?


张国海:我刚开始做股票的时候其实状况不是很乐观,由于没有经过充分学习,单凭自己的一股蛮劲横冲直撞,结果经常是血本无归,所以当我进入期市的时候,我告诫自己要多学习期货方面的知识,也告诫自己要有规则。我从很多书籍、网络上了解一些理论方面的知识,像青泽的《十年一梦》、利弗莫尔的《股票作手回忆录》等经典书籍,从他们的成功以及失败的经历中学习到很多,也为之震撼,现在也在看索罗斯的《金融炼金术》,一直从书籍中不断地学习,结合实际交易以提高自己。


在交易的过程中,刚开始主要还是模仿别人的交易模式,慢慢地交易时间长了,也逐渐积累形成了自己的交易系统。



澳门金沙网上娱乐4、您进入期货市场已经有8年,在这8年里,国内期货行业快速发展,您是否有感受?您认为2007年的期货市场与现在的期货市场相比,最大的不同是什么?


张国海:首先,我对当时期货市场最大的感受就是波动性。因为2008年正处于金融危机,那时市场的波动性是非常大的,经常出现持续的涨跌停。到了2011年,受当时宏观环境影响,波动性明显降低了。而现在的波动趋势没有像原先那样流畅,交易难度也大于从前。其次,当年散户交易者比较多,现在交易机构纷纷涌现,不似原来赚钱来得容易。对于2008年的行情,你只要敢于做空,基本都能获得暴利。以前的那种交易方法已经不适用于现在了,其实我在2008年就已经形成了一套很容易盈利的交易系统,当时想期货市场也不过如此,但是到了2011、2012年就发生了根本性的变化,发现原来的方式不再适合这个市场了,所以我2012年、2013年也在不断地学习和调整中。以后的行情肯定还会变化,这几年我也感觉自己的交易水平成熟了很多。


以前一波趋势行情有很多趟,只要你察觉到,敢于进入,马上就会盈利;现在的行情波段没有原来那么大了,假突破特别多,没有以前那么容易获利了。所以,现在在分析行情和交易中,你的手法和心态都要改变。



澳门金沙网上娱乐5、您在做期货交易之前,做的是财务的工作,您为什么会放弃原来的工作,改投期货行业?您认为您之前的工作对您从事期货交易是否有帮助?


张国海:我在企业里做了10多年的财务工作,每天和数据打交道,收入也很固定。2008年进入期市后,发现自己能够在里面盈利,当时自己的心也很大,就放弃了财务工作。后来发现自己非常喜欢交易,就专职做交易了。


财务对于我做交易也有一定的帮助,财务的工作就是每天和数据打交道,你天天看期货行情也是数字,所以我对数字还是比较敏感的。但是,财务和期货并没有相通。



澳门金沙网上娱乐6、您1994年进入股票市场,之后在股市经常血本无归,您觉得这是什么原因导致的?对您之后的期货交易是否有影响?


张国海:我在接触股票的时候,并没有认真去学习这方面的知识,当时我们股市和国外股市还是有区别的,财务造假比较严重,我凭自己的方法盲目去做,结果发现并不是那么回事。有可能你所认为的一只好股,它其实是造假的。我那时在股市里横冲直撞,也没有系统的交易方法,由于年轻冲动,低估了股市的难度,结果经常亏钱。直到2006年的牛市才把本钱赚回来,从此退出了股市。


我做股票是很早的,那时股市还是T+0,我经常做短线,而刚开始做期货也是做日内交易,结合我后来的学习,也觉得它们还是有相通之处的。不同的是期货可以做空,这也是我最感兴趣的,也发现我更适合做期货。



澳门金沙网上娱乐7、您目前是否有在做股票?最近股市动荡激烈,您的收益如何?


张国海:因为时间精力有限,我已经好几年没有做股票了,也觉得自己并不适合做股票。即使最近股市行情很大,我也一直仅专注于期货交易。我只做我熟悉的,我不能在股市里赚钱,我就不碰它。我也做过一点股指期货,不过波动太大,也不大去交易。



澳门金沙网上娱乐8、自6月12日上证指数到达近7年的最高点5178点后,指数迎来了一波瀑布般的下跌,短短十几个交易日,上证指数蒸发了1800余点,甚至还出现了千股跌停、千股停盘等现象,您认为是什么原因导致此次罕见的可以称之为“股灾”的行情?


张国海:当时我和亿信伟业的投顾也进行过讨论,期市上的杠杆我们是一直在交易的,对它比较了解,而股市上很多散户可能对杠杆根本不了解,就去盲目地使用。在牛市中,你使用杠杆会赚得很快。期货是十倍左右的杠杆,风险非常大,所以我们基本只用二三倍,最多不会超过四倍。我当时预测,如果这波行情下跌,会比6000多点下跌还惨重,因为杠杆放得太大。股市杠杆引起强制平仓的情况下,肯定有大波动。


前段时间我看了一本关于1929年美国股灾的书籍,我觉得本轮A股下跌的情况和1929年美国股灾很相像。1929年的股灾也是由于杠杆过大,普通百姓都去借钱炒股,每个人都在讨论股票,就算我当时去理发店,都会有人和我谈股票。当大家都在讨论股票,就说明暗含的风险已经很大了,况且还有杠杆。以前股市中可以向券商透支,因为是T+0,所以当天一定要平仓,一天交易结束,就算亏损你也可以跑掉。而现在是T+1,加上高杠杆,如果你遇到跌停板,就跑不出来了。因此,在T+1的机制下,再加上高杠杆,风险是非常大的。期货市场涨跌停板在4%-5%,就算用十倍的杠杆,你也可以忍受两个停板,不过现在的波动下,两个停板的情况比较少。如果股市里你用十倍杠杆,一个跌停板就不行了。所以盲目使用杠杆,很容易就会爆仓。大部分股民,除了专业机构和做过期货交易的投资者,都不了解杠杆其中的风险。我个人认为这次救市后,配资和杠杆如果死灰复燃,更大的危机还在后面。使用过杠杆的人,就像“吸毒”一样有瘾,他以后还会继续使用。没有专业知识和杠杆风险培训,危机还会出现。美国股市也会经常发生暴跌、崩盘,就是因为杠杆。



澳门金沙网上娱乐9、您表示在期货的道路上走得还算平稳,目前是否已经稳定盈利了?您认为在期货交易中持续保持盈利的条件是什么?


张国海:现在基本能保持稳定盈利,每年都是正收益,走得平稳的原因主要是我的风险意识比较强。开始进入市场时,听很多人说杠杆最好保持三四倍,我从日内交易逐渐转成做中长线,也是因为我心里非常明白期货的风险很大,也一直遵守这个原则。我现在交易注意控制仓位,控制风险,我会把杠杆降到自己能把控得很安全的位置。


我认为持续盈利的条件,一是要有好的交易方法和交易系统,二是心态要平稳,光有交易系统是不够的,还要有强大的心理,坦然接受盈利和亏损。其次,行情波动是不受你控制的,所以要对风险要有很强的防范意识,回撤不能太大。我现在做中长线交易,使用对冲的方式去控制风险,能保持稳定盈利。



澳门金沙网上娱乐10、2008年期市出现一波大的空头趋势行情,但您称当时您并没有赚到很多钱,您认为原因是什么?


张国海:主要因为我当时做日内交易,赚了钱就会拿出一部分,所以本金的增加很慢。由于刚做期货时对商品也不了解,我只能去做日内。假如我今天做空,遇到跌停板,我肯定会平仓平掉,第二天再做。2008年的空头行情非常大,出现连续跌停,如果拿着单子,第二天、第三天获利会非常大。所以日内虽然能控制风险,但并不能获取暴利。我不是炒单,我做日内也是做日内的小波段,单子拿一天在收市前平掉,虽说是日内,但交易不是很频繁,所以我没有赚到很多钱。



澳门金沙网上娱乐11、您是从日内交易转型为中长线交易的,其间经历了怎么样的过程,您认为最难克服的是什么?


张国海:最难克服的是对趋势的判断。原来做日内,你当晚就平仓了,所以当你持仓时,就会非常担心。而且我们受外盘的影响很大,有时一直会盯着外盘看,发现自己是正确的,才会放心。这个过程是很漫长的,因为当时波动性比较大,很担心自己判断错误,造成第二天的大亏损。但是当你过了这一关,克服自己的心理障碍后,拿单也会心定了。这也培养我控制风险的好习惯,仓位不能过重,防止第二天出现意外情况。


在这个转型过程中,我也碰过好几次意外情况,金融危机过后,中国、美国和欧洲同时救市,铜和橡胶本来做空,第二天全部涨停,开盘就强平,但风险控制比较好,亏损都不算大,都能承受。现在我已经克服了这种心理,只要觉得趋势对,我就敢于拿单。


我现在已经是比较稳定地做中长线交易了,逐步再加上对冲,更加稳定了。当我在盘感上觉得不对劲时,会进行一部分对冲。现在基本都是运用对冲交易,这样资金曲线会更平滑、稳定,不至于大起大落。



澳门金沙网上娱乐12、就您来看,日内交易和中长线交易最大的不同是什么?


张国海:日内交易要求人的反应和行情的判断,只是关注日内的波动,关注度更高一点,中长线不需要过于关注日内的变化,只需关注中长线的趋势,交易的频率也会降低。



澳门金沙网上娱乐13、您表示转型做中长线交易,原因之一是希望获得更大的利润,请问还有其他考虑吗?


张国海:对我来说,因为年龄的增加,反应和判断力都在降低,日内已经不适合我了。中长线既能带来丰厚盈利,也能降低交易频率,延长自己的思考时间。日内需要你不断地去反应、思考,很累。


研究员:丁美美
Total:212

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