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90后85倍量化高手王潇航:攻以代守,直捣黄龙

澳门金沙网上娱乐 时间:2015-06-25 12:09:01 来源:澳门金沙网上娱乐

澳门金沙网上娱乐注:与嘉宾的对话仅作为研究之用,不代表澳门金沙网上娱乐的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿澳门金沙网上娱乐用户理性谨慎。


王潇航:

杭州塞帕思量化科技有限公司创始人,浙江大学三学位(经济学、统计学、物理学),2014Ace Manager巴黎银行全球投资大赛126名,2014年淘股吧实盘炒股大赛全国第十四名。编写的量化策略用到了多家管理规模超10亿的私募基金中,对前沿量化理论非常熟悉。

2012年进入股市以来,资产收益超过85倍,2014年12月至今超过资产收益12倍。


访谈精彩语录:

(获得高收益的原因)一方面别人不屑于做量化短线,另一方面我们选择的市场行情也是配合的。

一个人看清了时势,才能跟行情配合。

如果有一天股市的风险和回报比较差了,我就不做股市了。

现在股票比较好,可以无脑赚。

股市收益能不能长久维持下去我是不知道的,但是我可以肯定的说,在金融市场的高收益是可以维持下去的。

现在商品这么熊,但是商品真的反转起来也是暴利啊。

赌场太多了,何必在一个赌场玩到死。

一开始只是想实现买个房,买个跑车。

有人说无欲则刚,我觉得其实是有欲才刚。

我们要做的不是拿自己的钱去小打小闹,而是去管理巨额资金。

90后是严重分化的一代。

投资跟年龄是无关的,我说在红绿屏面前,你管我多少岁,在交手的时候都是资金在交手。

很多创业者做出来的东西不能改变世界,很多融资都是做一件小事。

我们不融资,也不要别人入我们的股,就简简单单做下去就好了。

财富管理是未来十年中国最好的生意。

90后还有一个最大的特点就是胆子大,我个人就是一个胆子很大的人。

90后本来就没有什么束缚,想干什么就干什么。

最大的劣势是太年轻了,而且总的来说,90后给人一种很不靠谱的感觉。

想要在社会上实现一点价值压力太大了,好像这个世界就不缺你一样。

我高中的时候就觉得中国的机会应该是在金融市场。

2012年我觉得股市一定会起来,就像我们现在觉得商品期货一定会起来。

我现在在杭州,觉得非常开心,杭州没有那么浓厚的金钱氛围。

股市的负面效应是不可免的,进股市就是来赌博的,我们都是赌徒,但只要我们胜率比一般赌徒高一点就行了。

我们要在这个赌场活下去,不是靠你今年翻了多少倍,而是要看你如何规避风险。

金融是实现我们人生价值的东西,在我们生活中算是“情人”吧。

市场上不受欢迎的策略反而是我比较青睐的。

之所以做量化,就是因为我们经验不足。

我们对量化的定义不是一些高深的数学模型,就是回测,用策略去模拟参与尽可能多的行情。

我们的逻辑非常简单,一个是跌多就要涨,涨多就要跌;还有一个就是优胜劣汰,说白了就是林广茂的那个赢冲输缩。

十个点,一百个点是改变不了人生的,只有自己的逻辑才能决定人生。

我追逐的是一个模糊的确定性。

做短线最主要是把交易次数放大,我胜率是56%,如果频数太低,就体现不出胜率。

很多人把价值投资当做一块遮羞布,亏钱的时候就说我是价值投资,等个十年我就解套了。

我们要做的事情是去找一些还没有被认可的东西,这个才是价值投资。

就短期来说,会套人的股票就不是好股票,不管什么逻辑在里面,它会套,就不是好票。

不会跌停的股票不是一个好股票,比如说当年的中科金财、金证股份什么的天天跌停,跌停了之后有拉涨停,这种票才是好的票,市场机会活跃。

全自动,全市场选股,没有人工干预。

牛股继续牛起来概率是大的,熊股要牛概率很小。

我的程序化策略就是打板、低吸、追涨这些短线的策略。

最大的特色是买在别人不敢买的点位。

有的时候拉尾盘,你就进去,管它干什么。

主力很喜欢杀恐慌盘,他要拉升前,都会有一个小小的坑的,这就是“低”。

它已经拉了一波了,一波接一波这种位子,我最喜欢追涨。

牛股横盘接着拉就是要进。

不要去想我成本多少,就是想着我能赚多少波段就好了,这就是追涨的概念。

最好是追那些关注量比较小的,莫名其妙涨的。

我们是每1500万持6个票,今天买750万,明天卖750万,所谓持仓就是今天买进,明天就卖。今天买3只,明天就要卖3只,保证每天收盘的时候就只有半仓。

我们买的都是庄股,里面控盘会比较明显,所以我们进场不能太明显。

我们的风控主要是时间风控,一只票就持有两天(一个隔夜)。

出现黑天鹅的概率和出现白天鹅差不多。

做模型关键就是逻辑要对,参数只是一个辅助。

我们有新陈代谢,我们不改参数,我们只会生产新的策略,我们不去改老的策略。

我们随时有准备模型会失效,我们会用新的模型去替代老的模型。

他是唐路明,是一个很专注的人,我比较喜欢这样的人,很实在。

我在浙大三年没有碰到一个真正有用的人,华而不实。

我们还有一个人是北大计算机,那个人是世界金牌,是一个谨小慎微的人。

另外三个,两个是西安交大的,一个是太原理工的。太原理工的就是那个张文,就是我们之间最穷的,他们三个是搞期货的。

我们认为风险是第一位的,短线的风险是可以控制的,又很少人去做。

大部分人去做的东西我们不一定斗得过人家,我们毕竟还年轻。

我们要去开拓一片还没有人挖掘的市场。

别人看来短线容量可能会很小,其实不是的。


若要联系塞帕思量化,与其沟通交流,澳门金沙网上娱乐可为您预约,电话:0571-85803287


澳门金沙网上娱乐1、王潇航先生您好,感谢您和澳门金沙网上娱乐进行深入对话。您2012年至今已获得80多倍的收益,2014年以来已获得10多倍的收益,请问您觉得自己在股市取得较高收益的主要原因是智慧、是努力、是运气、是行情配合、是胆子大,还是其它什么原因?


王潇航:我们选的是超短模型量化交易方式,与市场上主流的模型大相径庭。股票一般都是以中长线持有为主,而我们做得是超短,今买明卖,持仓不超过一夜。我们在交易模式上已经有突破,就需要胆子要足够大,敢于尝试。我个人认为取得高收益的最重要原因是,一方面别人不屑于做量化短线,另一方面我们选择的市场行情也是配合的。从2012年开始,股票就一直在上来,比如中小板一直在上来。说白了,这个时候去做商品是没有必要的。因为在股市里面风报比已经足够好了,我们专门有一个模型研究风报比,告诉我们什么时候该做什么市场。要顺势而为,行情跟智慧是一起的。一个人看清了时势,才能跟行情配合,如果我现在去做商品期货,行情就是不会配合我,那就是我做错了选择。所以我觉得我们的高收益是选对了市场,还有一方面就是采取了别人不敢尝试的模式。



澳门金沙网上娱乐2、您觉得您在股市的高收益能否持续下去?为什么?


王潇航:在股市能不能持续下去,这个问题我不知道,我们测出来就是年化120%,模拟2008年的行情也没有亏,2009年那一波结构性下调中也没有亏,赚了91个点,我们永远不能去做一个预测,但可以这样说,如果有一天股市的风险和回报比较差了,我就不做股市了。前两天听车上一个人说,说大妈现在玩股票很厉害,到熊市就玩不过我们了。然后大妈就会说,熊市我就不跟你们玩股票了。我们也是这样的想法,其实是股票、期货、债券都是可以交易的。现在股票比较好,可以无脑赚,我们就有时间去研究别的东西。反正股市收益能不能长久维持下去我是不知道的,但是我可以肯定的说,在金融市场的高收益是可以维持下去的。因为金融市场种类太多了,钱又这么多。相当于这么多水,有几个缸,一个缸里水少起来了,那另一个缸水就多起来了。现在商品这么熊,但是商品真的反转起来也是暴利啊。所以我不是一定要做股票的人,也不纠结于在股市赢大赢小。我们现在测出来是9:1,9份钱在股票,1份钱在期货。我们不纠结这个问题,赌场太多了,何必在一个赌场玩到死。



澳门金沙网上娱乐3、以前您是从零开始,没有包袱,现在则是小有所成。从成功走向更大的成功,心态和以前是否有所不同?压力是否更大了?


王潇航:有,有很大的区别。一开始只是想实现买个房,买个跑车。但是等到产品发出来的时候,那天CCTV也报道了我们是一个最年轻的基金经理团队,平均年龄22岁,从没有人认可到突然有人认可,心态肯定是不一样了。因为你不想回到以前那种没人认可的状态,压力也是有的。有人说无欲则刚,我觉得其实是有欲才刚,我们团队里每个人都不是家境特别好的那种,就是每个人都对金钱有渴望,相对来说压力不是问题,国人压力都大,有欲望就可以了。只要我们的欲望是不变的,心态就好了。不忘初心,要在这个市场里做到最专业的。我们刚开始下第一笔单的的时候,就是要让大家知道,我们的交易模式是可以的,不是小打小闹,我们要做的不是拿自己的钱去小打小闹,而是去管理巨额资金,这个才是一个专业机构应该去做的事情。所以说心态肯定是有不一样的,但现在更有自信了。



澳门金沙网上娱乐4、有人说,中国的90后脑残、花奶奶的钱、没有信仰……,对此您想说点什么?


王潇航:那天在CCTV,他们有一个创客英雄会,这个节目就是做一件事,找那些想融资的人,找个大佬,那个大佬去投资。然后他们也邀请我去了,但我是不想融资的人,我觉得这个事情是不好的,他们就像是在给我们打一个标签,我们90后就只能靠别人融资。我就说我们没有融资,都是靠自己一块钱一块钱赚的。我想说的是我们90后肯定是比那些80后70后更加娇生惯养,但是有一件事更要注意,90后比80后70后的教育环境更好了。90后是严重分化的一代,我很多同学他们是不理解我的,很喜欢来酸你一下,“你这样世界上的钱都被你赚光了”。投资跟年龄是无关的,那个时候有人问我你怎么这么年轻啊。我说在红绿屏面前,你管我多少岁,在交手的时候都是资金在交手。你不用看我是多少岁,你只要看我有一笔钱,你有一笔钱,我们在博弈,在玩一个游戏就好了。其实说实话,我个人是不看好90后的,因为90后没有压力,我很多同学他们是没有压力的,他们的家境已经可以让他们不用再去奋斗了。因为父辈们已经把房子车子都准备好了,没有奋斗的目标。我们团队之间有这么一句话:一万年来谁著史,三千里外欲封侯。就说我们梦想还是有的,还是想做一点与众不同的事。人就活了七十年,前二十年在读书,后二十年玩不动了,就三十年时间给我来创造一些有价值的的东西。那为什么在这三十年里你还放不开呢?三十年时间你还找很多女友去,玩去,没有什么意义啊,想玩的话,有钱随便都能玩。不看好90后,这句话我是很认同的,确实也没什么信仰,大部分90后就觉得自己最牛逼,其实什么事情都是靠爸爸的。以浙江大学为例,大家都觉得自己很厉害,其实在市场里我们屁都不是。



澳门金沙网上娱乐5、现在90后的创业者也有暂露头角甚至做得比较成功的,您觉得90后的创业者和80后、70后的创业者相比,有何不同?


王潇航:以我看,很多创业者做出来的东西不能改变世界,很多融资都是做一件小事。我觉得金融是一件了不起的事,我之所以不看好大部分90后,是因为他们融资就是为了做成一件小事,APP我们也会编,但是他做这个东西把钱骗进来,实现不了真正的价值。我们还是这样说,我们不融资,也不要别人入我们的股,就简简单单做下去就好了。现在很多90后都很喜欢去融资,但钱不是那么好赚的,可能有些风投就喜欢这些,认为年轻人有想法,但多少是能把钱赚出来的。现在都说创业板泡沫多,跟90后融资一比,根本就不多。创业板是一个公司,他有自己的产业链。但是很多创业者,他有很多包装,说自己做得事业多么厉害,多么伟大。但是扪心自问一下,真的是这样吗?大部分90后是不行的,太浮夸了,做得不是什么脚踏实地的事情。我有一个朋友,天天说要做一个什么校园互动,让我去投他36万。说当年知乎也投了36万,让我再造一个知乎网。我说你盈利模式都还没有想清楚就找别人来融资,公司都还没注册,不是开玩笑吗,就一个idea。没错,是有人会来投钱的,但你对不起别人啊。我们做金融的都知道,钱真是太难赚了。



澳门金沙网上娱乐6、90后的金融交易者有哪些优势?有哪些劣势?


王潇航:我觉得最大的优势还是接受快,我们同事都是做超短的,但我们的细分类型不一样,他的超短模式我们3天就接受了,我说这一定是可以赚钱的,因为逻辑是对的。我们团队不能代表90后,但以我们这个团队而言,就是想到什么就要去到什么。前两天我们说要研究TS,那我就说你要马上研究出来,一个礼拜。今天想到什么事情,最好明天就出来,90后就是这样,追求速成。我们想到什么就去干。财富管理是未来十年中国最好的生意,不要去管别人,只要把大势看清楚。何必非要出国去。浙大里面,100人里也许80个人出国了,19个人考研了,就1个人出来创业或者工作了,很多人还做一个相亲APP什么的,但他们没有发现资本市场就是一个最赚钱的东西。90后还有一个最大的特点就是胆子大,我个人就是一个胆子很大的人,我同事本来是私募里面的,后来被我挖过来了。我是在那里实习,碰到我同事,是很牛逼的人,他老板居然还要去外面找团队。这种人不要,还去找团队,真是开玩笑。90后本来就没有什么束缚,想干什么就干什么。但是最大的劣势是太年轻了,而且总的来说,90后给人一种很不靠谱的感觉。所以我出去的时候都是先讲一些专业的事,最后才说,我今年22岁。我要是先讲我今年22岁,他们就不听了。还有就是欲望也太多了一点,因为我们压力也大,对于我们来说,实业已经没有机会了,互联网都是泡沫,机会少,压力大。想要在社会上实现一点价值压力太大了,好像这个世界就不缺你一样。这和以前百废待兴的情况不太一样,中国的实体产业确实机会也少了。



澳门金沙网上娱乐7、市场上某些专家认为,这一轮股市的泡沫,最终需要90后的散户来买单。您怎么看?


王潇航:前提是这轮股市是泡沫,最后要崩盘,那我们假设它会崩盘。我个人其实比较倾向于会结构性下跌,类似2009年那样。从个股开始跌,而不是一起跌,这是我的认识。那最后会不会由90后散户来买单?我觉得90后散户资金量不大,最后买单的应该会是一些私募基金。比如说某家私募公司,老板募了100个亿,但老板本人什么都不懂,这样的公司迟早是要被消灭的。有人从实业直接转成私募基金,但是他什么都不懂,这样是不行的。我觉得买单的应该是这些人,原本搞实业的资金是比较雄厚的,胆子又比较大,还募到了钱,但他们不懂啊,也没有强大的交易工具。



澳门金沙网上娱乐8、您今年22岁,2012年您不到20岁就开始做股票,请问您最早什么时候接触到股票?当初抱着怎样的目的进入股市?股市哪些方面的魅力吸引了您?


王潇航:因为我高三暑假的时候在国信期货里面实习了一段时间。而且我高中的时候就觉得中国的机会应该是在金融市场。我们有两种选择,一种是经济转型,但这跟我没什么关系,我也不想搞什么工业研究;还有一种就是创业,像人人网那样的,但我也不怎么看好,我觉得这不创造价值,因为大家压力越来越大的时候,这种消遣也没什么用,我觉得还是要有一些干货,所以我就研究期货去了。那时候我还手动做期货,做过PTA、PVC这些品种。但是我后来我觉得期货这个东西摸不准,就去搞股票。那个时候还在熊市里,也是做超短,但那时的超短和现在又不太一样。我喜欢打板,就是只有在涨停板的时候我才进,还有就是做低吸,比如我今天-2%进,涨停板出。我喜欢做这种超短。当时做股票是因为想在大学毕业前买一辆跑车。目的很简单,人有的时候做事情最初的愿望都是很简单的。但是你做下去之后,发现这件事情还是挺有味道的。我们很佩服九鼎,我们就是想做九鼎那样的,现在资本市场赚点小钱,然后就去控股一些实体经济。因为我们已经没有机会进入实体经济了,我们只有通过控股的形式来达到这个目的。


因为个人数学比较好,对一些赌博的事情也比较感兴趣,像德州扑克,桥牌什么的都比较喜欢。而且主要是股票可以赚到钱,当时我就想反正也亏不了多少钱,就十来万,大不了亏光。2012年我觉得股市一定会起来,就像我们现在觉得商品期货一定会起来,所以我们现在一直都在研究期货的策略。现在做期货,亏钱没关系,今年亏20个点,明年亏30个点,但只要有一波起来,只要一波就够了。你看林广茂也就一波,期货就是靠一波嘛。



禾网9、有人说股市是赌场,是电子鸦片,您如何看待股市的负面效应?交易者应如何规避或减少股市的负面效应?


王潇航:我在纽约的时候,看那个Wall Street就觉得不好。不管是Wall Street也好,国经也好,北京的新财富大楼也好,大家都只看到钱,我觉得不行。我在他们身上只看到欲望,看不到其他的了。像我现在在杭州,觉得非常开心,杭州没有那么浓厚的金钱氛围。所以我觉得好的东西都是有负面效应的,尤其是股市。因为股市,我们失去的东西太多了,像我同事,都这么大年纪了(27岁),还没结婚,他太专注于股市了。还有银河证券的赵老哥,8年一万倍,也是超短的高手,开一辆法拉利去吃烤串,也不注重穿着,不怎么擅长与人沟通。股市的负面效应是不可免的,进股市就是来赌博的,我们都是赌徒,但只要我们胜率比一般赌徒高一点就行了。就是在我们不大幅回撤的情况下,胜率能高于55%。我们要在这个赌场活下去,不是靠你今年翻了多少倍,而是要看你如何规避风险。没有必要给自己加一顶高帽子,说自己是金融从业者,是金领、钻领,其实就是一个赌徒。



澳门金沙网上娱乐10、有人说让在金融市场赚快钱的人回归实业,就像是让妓女从良去工厂上班,几乎是不可能的。或者说一个人一旦沾上了股票、期货,一辈子就离不开了。对此您是否认同?为什么?


王潇航:我非常认同,自从我认识股票和期货之后,对很多东西都丧失兴趣了。走到哪,看见什么东西都会不自觉地和股票联想在一起。前两天去江苏看到江苏三友,看了之后感觉这么差的一个楼,我居然还买过它的股票,居然还赚钱了。就是一个人接触股票之后,它的思维还被融入各种跟股票相关的东西。因为你一旦发现这个市场很有趣之后,就像一个人迷恋上赌博之后,肯定不想正经干事情了。但是我从来不认为我们就是一群滥赌徒,我们要稍微高明一些。所以你说现在让我直接回归实业是不可能的,但是我觉得通过控股的形式进行也是非常好的。

研究员:黄荣益
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