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澳门金沙网上娱乐专访王宝峰:我不要金融帝国 我想要简单生活

澳门金沙网上娱乐 时间:2014-12-23 00:12:09 来源:澳门金沙网上娱乐期货中国

澳门金沙网上娱乐注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表澳门金沙网上娱乐的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿澳门金沙网上娱乐用户理性谨慎。

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王宝峰简介


期货圈的一个传奇,连续22年盈利,交易的胜率极高,从未爆过仓。作为国内期货市场第一代场内红马甲,他对盘面价格波动极为敏感,曾在10000美元以上高位大举做空LME期铜,也在日元低至80时全力做多,投资风格为短线、中长线和套利等多种模式组合。1994年开始参与外盘交易,2009年开始主要转战全球市场,以外汇、期指、石油交易为主。


访谈精彩语录:


我的性格可能一直不太接受传统的东西,从小就对投机比较感兴趣。

投机的本领一定是可以培养的。

我每天都会做交易日志,二十多年从不中断。

其实我只是对别人提出的技术分析不太去用,而自己总结的技术应用,心里还是有一些数据的。

我把所谓的盘感定义为市场情绪。

这种所谓的盘感来自于用功,你从头至尾盯着盘子看,你心思不要飞出去,应该就有了。

交易的第一个境界是技术化的东西,第二个境界是心理层面的东西,第三个境界应该是一个哲学层面的东西。

也许有人会问我,你要干什么?也有人会觉得我要做金融帝国,这些都不是我的理想,我想要的是简单生活。

我通过纯数字的逻辑来做判断。

自己的钱我会把它分成三块,一块是做固定收益的部分,一块做一些相对进取的部分,还有一块会去做一些有暴利或者是暴仓准备的部分。

22年来我还没有过年度亏损的记录。

我主要的资金,应该都在做投机,没有干别的,因为我也干不了别的。

20%的回撤应该已经达到我受不了的程度了。

可能得先忍受这份寂寞,然后天天努力做这个事。

我一直以来也都是用自己的钱做,对数字负责,实事求是。

短线,我身边的朋友开玩笑说我只要眼睛盯着就能赚钱。

培养交易员,我想第一要素还是要人品好。

很多人认为好的交易员需要天赋,但我认为交易员一定可以培养。

我当然希望金融危机经常来。

我推荐3本:《全球顶尖交易员的成功实践和心路历程》、JACK D.SCHWAGER的《MARKET WIZARDS》(金融怪杰)、Stanley Kroll的《克罗谈投资策略》。

在2015年,我认为美元的上涨还是会持续。

我们可以去关注一下欧美股市的对冲,或者是整个美国的股市,看看有没有机会。

我们也可以去关注一下俄罗斯、南美地区的市场,这些市场国内做的人不多。

外汇是最不让我操心的品种。

美国的市场是全世界最公平的市场。

管理别人的资金,可能会影响我的生活方式,我的原则是我不想做的时候就不要去做,不为之。

我还是更愿意特立独行,愿意一个人做自己的。

要做好期货最核心的还是要自己用功,我还是相信“天道酬勤”四个字。

你在交易中每天心里不能想着其他事情,不要想着它是钱,它只是一个数字游戏,你要做就是在这个游戏里面获胜。

市场每天都有机会,而且永远有机会,所以我相信还是需要一颗沉得下来的心。

烧个开水可能连插头在哪里都不清楚,但是我看到价格一定能知道现在该买还是该抛。

你只有对这个事情感兴趣了,坚持做个几十年,肯定能够做好,对交易来说,其实智商只要能够考上初中肯定就够了。

我希望我们做慈善不是说把人喂饱就完事,可以选择一些优秀的,人品好的人。

还是用数字说话,你赚钱了,你的回报率不错,那就证明你是可以的。



澳门金沙网上娱乐1、王宝峰先生您好,感谢您在百忙之中接受澳门金沙网上娱乐期货中国的专访。上世纪90年代初的国企可以被称为是铁饭碗,而您为何会选择离开稳定的国企进入在当时尚不成熟的期货市场?


王宝峰:我的性格可能一直不太接受传统的东西,从小就对投机比较感兴趣。包括在上大学时非常想成为一名数学家,但是我大一的时候,有一位我挺佩服的数学老师说数学领域要能有发明,要想突破传统,很多可能都是家庭有精神病史,或者是生活方式与众不同的人,我还是想过一个跟大众趋同的生活,而家里面查查多少代也没有什么问题,所以这方面想要突破还是有难度的。我当时刚进宝钢的时候就想走人,最早的时候看到股票投机能赚钱,于是参与了股票,也赚到了一些钱,再去想还有什么东西比股票更厉害?后来发现是期货。当时我已经准备去美国读博士了,单位不肯放人,拿不到护照,正好看到有招聘期货人员的,我就去应聘了,很幸运,在一同参与应聘的很多人中,我成了幸运的两个被留下来的人之一,并且开头做的也比较顺,我们那时候差不多可能是市场里最大的同时也是赚钱的主力机构。


可能跟我投机的性格有关系,交易的时候我经常会从另外一个侧面去介入。就好比你非得让我跟刘翔比跑步、跟姚明比打篮球,我肯定比不过,但如果我一定要跟他们比一个体育项目,比什么?我可能会跟他们比游泳,他俩游泳不见得比我好,如果他们游泳比我好,那我可以跟他们比桥牌。这就是从另一面去做事情,同时这也是在规则允许的情况下的一个投机取巧,而不是不诚信。



澳门金沙网上娱乐2、有的人觉得投机是一种投资机会,而在有些人还把投机当成一个贬义词。就您看来,一个人能做好投机,是他有一种天生的敏感性,还是说要做好投机是可以培养的?


王宝峰:目前市场里有一些算是比较有影响力的人是从我身边走出去的,投机的本领一定是可以培养的。我跟许多高手的看法不同,不是说你没有天赋就不可以做投机。我信奉的信条是“天道酬勤”。好像我身边出来的没有不成功的,凡是在我这里真的用心跟着学习过的,迄今为止没有失败的案例。


沈良:如果从这个角度来讲,您身边带的一些人没有一个是不成功的,那您主要教他们什么东西?


王宝峰:关键不是教的问题,而是他内心,他是真的想做这个事,他觉得投机是很好的事业,而且对投机感兴趣,人也比较愿意花力气。现在社会可能诱惑太多,真正愿意花力气在一个事情上的人太少了。不少投资者可能忙于参加各种会议,其实有时间的话,还不如去看看盘、看看书,锻炼锻炼身体。有些会议是脱离了期货本质以外的东西。这当然只是我的看法,是我的一家之言,可能会有99.9%的人不同意。


沈良:那您刚刚说到他们自己想要做好,然后自己要努力,包括您这种言传身教。但是您总会教别人一点东西吧。


王宝峰:很多时候传授他们的可能就是一个思路。比如说中学里面的几何题或者是大学里的空间解析几何,碰到一个觉得无从下手的题目,但是添了一条辅助线,你会发现这个题目怎么如此简单,原来它就是一个一加二等于三的问题,可能只是你当中把它转换了一下,可能你转换的就是那个二,二是六减四,原来你六减四是会的,所以一加一也会了。期货也是一样,比如说我们会做一些纯粹的看涨看跌,这是绝大部分人做的,那么你在绝对的看涨看跌里可以做一个概率高的事情。然后还要有一些比较固定的,比如说我们做的固定收益的套利。其实也包括我做的慈善基金,今年做了大半年,我动用了50%—60%的资金,回报也超过了50%,这个是谁都会的事情。这么简单的事情,那么多聪明人都不做,挺奇怪也挺遗憾的。再比如说铜,看跌是没错,那你抛的地方不同,或者时间不对,你为什么还得先忍受比如每个月四百块的损失?这些谁都懂,但是我们看到的一些分析员的理论都比较高大上,但用起来却不来钱。



澳门金沙网上娱乐3、您是国内期货市场第一代场内“红马甲”,当时的“红马甲”主要是做哪些工作?当时做的这份工作、这些事情,对您现在来说有什么影响?


王宝峰:我做“红马甲”的时候,实际上主要还是接客户的单子,然后把这个指令下进去。当然我们那个时候“红马甲”事情还是比较多,正常情况下每天要睡在办公室,总共加起来也就是睡三五个小时。因为还要做一些交易账目,整个账是我们手工做的,那时候没有计算机,还要接待客户,然后做一些结算,结算那个时候也不是计算机,都是要我们手工算,并且单号要对应,当然还包括洗烟灰缸、陪客户吃饭的事情。在大陆期货,当时实际上主要干活的就是我们两、三个人,我们做自营也是赚了挺多钱的(当时期货公司自营是合规的)。


实际上当时我在宝钢工作应该是非常好的,收入也是过千。但是到了大陆期货的时候,我记得是三百块一个月,我拿了六个月就跑了,当时每个月自己贴的车费,那时候没有出租车,只能坐摩托车。我当时有一个信念就是把这件事情做好,虽然每个月贴补的开销都很高,但我从来没有计较过能拿多少钱。最后他们给了我三万块钱作为半年的奖金,那时候我人已经离开了,还是给了我三万。现在的很多小朋友,大学毕业生,可能认为你给我多少钱,我就干多少事。我那时从来没管过要给我多少钱,我只是喜欢那个事,我要把它做好。因为当时我们大学毕业不能出国,压了我们几年,待在大国企也干不了太多的事。跑到期货行业后觉得突然可以自己放手干自己喜欢的事了,就比较忘我,没有考虑过其他方面,从来没想过我还可以得到什么,只是说能够有机会学这个本领,挺开心、挺得意的。



澳门金沙网上娱乐4、我们了解到您还参与创立了大陆期货,请问,在市场初期的期货公司主要行使着哪些职能?


王宝峰:那个时候,相对来讲还算比较混乱,那时我们最主要的收入来源就是自营,自营我们当然算是做得好的。当然手续费也是另外一个方面了。开销那个时候是非常之低,因为几乎没有什么硬件设备。


当时我在场内主要是执行指令,那时个人还不能投资,企业才可以做,但这个市场既然这么好,我就在别的单位做一小部分自己的单子。开始的时候,不知道什么叫套牢,什么叫斩仓,什么叫止损,都没听说过,持续了有差不多一年多。



澳门金沙网上娱乐5、您参与期货市场已经20多年了,就您看来,这二十年来国内期货市场发生了哪些重要变化?


王宝峰:技术方面还是发生了比较多的变化,比如说现在所谓的程序化交易,或者是大家做的一些套路。而那个时候大家还是处于一个盲目无序的状态,从市场的参与者来说,现在个人参与的比较多,那时个人是不能参与的,参与者基本上都算是不成熟的机构投资者,纯粹是属于一个探索阶段,大家都是瞎做。但当时市场中很多的模式,比如当天平仓、套利单等等,我相信我应该算是开创者,或者说交易所的很多规则,我想也是针对我定了不少,比如挂同一个单子200手,我挂一个2手,另外一个199手就不能成交,因为前面一个2手成交,后笔单子就无法成交,我要求连续挂很多次,后来交易所做了修改,这种不断地挂单撤单属于跟“黄马甲”斗智斗勇,我也持续做一段时间。



澳门金沙网上娱乐6、期货公司任职不久后您又选择了离开期货公司自己做交易,为什么会做出这样的决定?


王宝峰:实际上是半年不到,我进去的初期不能下单,有一段时间是写评论,每天写的都是“果如所料”。隔了两、三个月后,有些人对我比较信任,有的客户也会提出让我替他们下单,那时候个人是不允许做的,所以我还在别的单位用一个公司的抬头开始做交易。后来自己出来做也是一个自然而然的过程。



澳门金沙网上娱乐7、您表示您采用的是“来回交叉的交易风格”,长中短都做,这样多样化的操作方式会不会导致顾此失彼?


王宝峰:很多人谈论过这个问题,我觉得不会,没有任何关系。比如我做长线,我的超长线是看空的,但在中线上,觉得它可能会有一个反弹,在这个反弹中,它的短线和超短线可能又是相互矛盾的。所以在这个结构中,你的交易头寸还是需要在心里做一个分析。我每天都会做交易日志,二十多年从不中断,如果有一天有事已经凌晨2点了,那我在早上5点一定会起床把前一天的交易日志补上,我不知道有多少人做了这个事。我自认为我的记忆力算是非常好的,但是很多东西还是要写下来,比如每一个户头的仓位、资金状况等等,当然现在除了用笔写下来还有注册送白菜网的工具可以做记录,我也会采用skype之类的软件做记录,这些都是可以查证的记录。如果你这样去做,每天回家做一个十到十五分钟的分析总结回忆,然后在睡前制定第二天的计划,每天起床后,在六、七点做一个规划,如果做的是做国内盘,到8点40分重新对你的计划做一个调整或者是规划,盘中做一个计划和调整,三点钟以后做一个分析总结,到晚上八、九点钟重新再做一个计划调整。每天都这么做,应该就可以把交易做好,也可以兼顾长中短交易模式。



澳门金沙网上娱乐8、我们了解到您每天写交易日记,至今已经坚持了二十多年,您能够坚持下来的原因是什么,您觉得这样给您带来的最大帮助是什么?


王宝峰:我相信大家看了很多交易方面的书,但是如果你看了《全球顶尖交易员的成功实践和心路历程》这本书,你会发现很多顶级交易员,虽然他们说的东西在很多时候会有矛盾,但是绝大部分人,他的交易是有计划的,计划最好还能落在纸头上。我在场内做“红马甲”的时候,每天下场时,我会用一些彩色的便签粘纸把自己今天要做的一些事情,包括自己的仓位写在上面,假如做错了头寸,我哪些是必须斩掉的,哪些是到了什么价可能会平仓,重大的提醒都会写在上面,自己的仓位也写得很清晰,在盘中的时候自己也会进行检查。我认为对我这种人来讲,总结是至关重要的,包括每天的数据,如果我有一天不抄下来我会心慌的。


在周末的时候,比如说今天(星期天),下午如果没有下个礼拜所有品种的交易计划,在下个礼拜做交易时我会手足无措,一定会有这个感觉,我会很心慌。礼拜天中午两点钟之前,我心里还有事的话,我下个礼拜做交易不太容易做得好。所以在周末我一定会把所有的交易计划都写得很完整。比如我知道今天事会多一些,所以我五点钟起床就做交易计划到七八点钟,然后白天在等你们的时候或者是其他时间,重新再做一个复述:比如我下个礼拜可能要建什么仓,开哪个户,当然还有一些家庭的琐事,我都会把它写下来。


沈良:这种有计划性的事情,不只是在交易上,可能在生活上、工作上也是一样的?


王宝峰:不好意思,恰恰相反,在生活当中我是一个超级没有计划的人。比如我很喜欢旅行,但我的旅行特别的随性,我突然想去日本,可能就会直接拎个包去日本了。以前在欧洲的时候,有人问我今天去哪儿?我说我怎么知道。然后朋友问我住哪儿?那我更不知道。像有一次早上我们在巴黎,本来准备去威尼斯,后来在法国卖火车票的地方,我看不懂法文,而认出了维也纳的德文,于是就直奔维也纳了。基本上我在生活当中相对比较无序,当然我自己交易用的东西还是井井有序的。


沈良:也就是不管您在哪里,每天交易计划、总结这件事情还是做的。


王宝峰:要是说另外一个意义上的生活,就是日常的起居这些我还是非常有规律的。以前交易厅里的人不看钟都能知道我几点钟会进来,几点钟会干什么,永远不变。比较像“装在套子里的人”,比较单一,可能比较无趣。



澳门金沙网上娱乐9、您表示您对技术面了解的不多,基本面应用的又少,这或许会使很多人费解,您能为我们解释一下在这样的基础上,您交易的进出场如何分析判断、如何执行的?


王宝峰:其实我只是对别人提出的技术分析不太去用,而自己总结的技术应用,心里还是有一些数据的。我能够复述出每天的高点低点,一个礼拜甚至一个月的高点低点比价,最高最低,盘中走势,然后大概的五天线的位置,或者三天线的位置,绝对的回撤,我都是能记得的。所以在我心中是有一个比较清晰的图,再说我本来学数学的,那时的数学系跟现在的数学系最大的区别是我们都是手工计算和画图的,不像现在大家都依靠计算机,这样反而容易忘记。


而基本面的信息,我会看看报纸,平时我也会和一些基本面做的比较好的人沟通。今年国内的整个建造业、制造业不好,如果房地产不好,那么用电也不会很好,这样铜的消费就会不好,铁矿石不好,螺纹钢也不好,这样的逻辑还是知道的。再看大豆,这几年从4块开始涨,到15块上面就应该比较稀奇,但它还能到17、18块,这都是属于比较没有道理的事情,然后我知道了一些大豆的压榨企业都破产了,没有利润。我知道如果股票不涨,我们的整个泡沫不制造起来的话,老百姓手里的钱都不消费,政府会很麻烦,这样的背景下股指可能会涨。这些基本的东西,看看报纸,或者是偶尔有两个朋友打电话,我心里还是应该比较清楚的。其实简单来说通过一些正确的信息,而不要去听太高精准的,或者是高大上的太过宏观的分析,没有这种简单信息的获取那么直接,你不用跟我讲什么PMI,什么M2,你就直接问这个市场有什么影响,涨还是跌,那些高大上的数据还是留给经济学家去分析。




澳门金沙网上娱乐10、与很多经验丰富的老交易员一样,您在交易中也会依靠“盘感”,在您的理解中,“盘感”是怎么形成的?您觉得“盘感”能复制吗?


王宝峰:这个世界唯一不变的东西就是变化。盘感它会有很多的参考因素,假如我们对价格的影响建立了一个系统工程,就拿铜价来讲,首先影响它最大的因素是价格本身,还有一些其他因素,可能在某段时间,金融工具的作用多一些,还要考虑库存、大环境,例如周边的股票,或者是整个国内的进出口结构,抑或是整个银行的贷款状况。不同的因素在不同的情况下,它的加权系数不同,而系数怎样的不同,你给不出一个确定的东西,这个是需要你去根据这些变化,不断地进行调整。包括它的比价关系,比如说内外盘的比价关系,我们很多人觉得7.0的比价很低,就非得把它做进去不可,结果比较极端地给打到了6.76,那天收盘是6.83这个比价,这样其实你就已经出局了,如果是自己的钱还好,如果是别人的钱,就可能要清盘了。


相对来讲还是需要顺势,或者添加一些风险控制,融入一些单向进去,等到单向你吃不准的时候,再做比价。单向相对来讲在有些时候比例是可以调整的,不可能有一个永动机在那赚钱,我看到现在国内有很多交易员,觉得自己做得很好,但在我看来跟优秀的国外交易员比还是有差距的。


沈良:根据您的这个说法,是不是说影响价格的东西,它可能是千头万绪的,或者是有几种主要的,但是各个时候比重不一样,而盘感就是去评估每样东西对它的影响,然后推导出下一秒,或者是下一天的可能性?


王宝峰:对,我把所谓的盘感定义为市场情绪,在这一刻里,根据你的仓位变化,分析它一些细枝末节的东西,在这个细枝末节的东西上,哪怕是在一个大跌的市场中的一个瞬间,我可能做一个反弹,因为我做交易有时频率非常高,有过一秒钟之内就变向的操作。这种所谓的盘感来自于用功,你从头至尾盯着盘子看,你心思不要飞出去,应该就有了。大家都说盘感很重要,有人会说这个人盘感很好,我相信应该是来自于他天天盯盘,然后在盘中心思绝对不要飞出去,这样去训练十年、十五年,应该就有盘感了。


研究员:刘健伟
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