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期货中国专访雷文超:程序化交易的功夫在盘外

澳门金沙网上娱乐 时间:2014-06-19 22:25:17 来源:期货中国

澳门金沙网上娱乐注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表澳门金沙网上娱乐的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿澳门金沙网上娱乐用户理性谨慎。

雷文超专访照片.jpg


雷文超(巡洋科技)


1995年美国普渡大学(Purdue)电脑工程硕士毕业,先在美国硅谷凌云逻辑公司(Cirrus Logic)任高级网络工程师。1998回国,先后担任雅虎中国销售总监,阿里巴巴网络公司产品副总裁,新浪无线网络公司副总裁,广州火鸟科技公司和广州巡洋网络科技公司的总经理。熟悉企业经营管理和资本运作,期间边投资边研究国内外证券市场规律,对趋势投资、量化交易、系统化交易有独到和深刻见解。现公司已经运作首款基金专户产品华工风华1号,其在期货中国网私募排行榜()中展示的账户“小牛工作室”自2012年8月至今(截止到2014年6月19日)收益率达到86.15%。


访谈精彩语录:


我交易的首要目标是持续地盈利,通过复利来创造奇迹,而不是要赚取市场上的每个机会。


通过我量化交易的出色业绩,也证明量化交易确实就是我所擅长和喜欢的领域,所以我决定把量化投资当成我一辈子的事业来做。


衡量投顾的标准有三个方面,这些也是我目前的核心交易理念。1)持续赢利的能力。2)收益的稳健性。3)收益风险比高。


人们在选择投顾时,最容易犯的二个错误是,一是在追求高收益时忘记收益的稳健性,二是在追求收益的稳健性时忘记赢利的持续能力。


国内现在的金融量化投资相当于2000年的互联网,是群雄并起,百花齐放的年代,是做事业最好的年代。


目前我们的全部交易都是100%执行量化交易信号,绝对不干预交易信号。


目前我们的头寸分布是中线、短线和日内策略均衡分配,各占保证金的15%。


最强壮的策略,往往是抓住了市场的本质,可以做到一条策略走天下。而普通强壮的策略,就需要多策略组合来提升抗风险的能力。


组合策略的优点是能降低回撤、提升收益的稳定性。


我们选取策略主要看策略的赢利持续能力、赢利的稳健度、收益风险比这三个指标,然后看策略的交易理念是否有特色。


我们的核心交易理念认为市场是不可预测的,所以我们不会根据市场的变化来调整策略。


我认为在历史市场行情与未来市场行情之间不存在直接的逻辑联系,而是通过某些交易理念来建立关联的。


我们必须挖掘出历史市场行情后面的交易理念才能建立与未来市场行情建立逻辑联系。


我们崇尚的策略研发思路是从上而下的,先有交易理念,再研发策略、验证策略。


我相信思想的交换是1+1大于2。


高频交易的优点是可以实现高收益、低风险的理想交易,缺点是资金容量有限制,对交易软件和硬件的要求高。


期权就是资金利用率更高的期货。


我们的风格是趋势跟踪,趋势跟踪的特点是只要有行情,我们就要让盈利奔跑。


程序化交易的功夫在盘外。


合适的加减仓可以有效平滑资金曲线。


我们获得期货日报的2013年度优秀账户的重量组综合实力奖第五名,是仅有的三名连续两年获奖的投顾之一。


“冬天正在来”就是提醒我们风险随时会来临,必须做好准备。


若要联系雷文超(巡洋科技),与其沟通交流,期货中国可为您预约,电话:0571-85803287


期货中国1、雷文超先生您好,感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。我们从您的履历中看到您互联网技术方面的工作经验丰富,这对您现在程序化交易是否有影响或者帮助?


雷文超:我在互联网技术方面的工作经验对程序化交易的直接帮助不算大,只是在模型编程和搭建交易软件、硬件系统时有帮助,能够比较快地上手。而间接的帮助就比较大,像互联网所代表的开放性地学习精神,讲究搭建平台和系统,广泛应用数据分析,对客户需求的研究等等,这些对程序化交易的帮助就很大,研究和开发的思维是相通的。



期货中国2、互联网金融的浪潮势不可挡,天弘基金短短几个月超越华夏基金成为行业第一的神话便是最好的佐证,您曾任雅虎中国、阿里巴巴、新浪无线的高管,现在又投身于金融量化投资行业,对两个行业都有很深的认识,那么您觉得应该如何把握住互联网金融的机会?


雷文超:我从心底里希望互联网能和金融量化投资结合起来,也理应是我的强项。只是我最近全身心都投入到金融量化的研究上,对互联网金融还没来得及研究。



期货中国3、您表示过只想赚适合量化投资的钱,期货市场的机会很多,为什么您只选择做量化交易?


雷文超:期货市场的机会很多,但竞争也同样激烈。我交易的首要目标是持续地盈利,通过复利来创造奇迹,而不是要赚取市场上的每个机会。我很明白一个人只有专注做好他所擅长和所喜欢的领域才可能超过别人,从而持续地盈利。我通过总结我以前的工作经历发现我有量化思维的偏好,喜欢通过实验来检验各种理论,喜欢思考,喜欢建立规则和打造系统。我的这些习惯都是很适合量化投资,而且通过我量化交易的出色业绩,也证明量化交易确实就是我所擅长和喜欢的领域,所以我决定把量化投资当成我一辈子的事业来做。



期货中国4、您表示过您曾找过10位股票/期货投顾,失望后才自己来做的,是无心插柳成为投顾的,那您认为作为一个投顾的标准是什么?也就是您眼中合格的投顾应该具备哪些要素?


雷文超:我认为衡量投顾的标准有三个方面,这些也是我目前的核心交易理念。1)持续赢利的能力。2)收益的稳健性。3)收益风险比高。人们在选择投顾时,最容易犯的二个错误是,一是在追求高收益时忘记收益的稳健性,二是在追求收益的稳健性时忘记赢利的持续能力。如果让我重新来选择投顾,我会有一个简单有效的标准,就是要求看一个交易2年以上,规模在500万以上的实盘账户的交易记录。如果投顾能拿出这样的账户且收益很好,我就可以很快做投资决定,如果没有,就需要看看投资理念,口碑等辅助信息来做决定。



期货中国5、您把金融量化投资作为自己的事业来做,对您来说,金融量化投资是一项怎样的事业?


雷文超:当我选择一项事业时,会综合行业的发展前景和我自己的特长来判断。我认为今后的十年是金融量化投资在中国发展的黄金十年,国内现在的金融量化投资相当于2000年的互联网,是群雄并起,百花齐放的年代,是做事业最好的年代。回头来看,我虽然是无心插柳走进这个行业,是机缘巧合,也是多年多方面努力积累的结果,我会很珍惜这样的机会,努力闯出一片新天地,把巡洋科技打造成国际一流的量化投资企业。



期货中国6、我们从贵公司的介绍中看到公司的投资理念是“中线策略依据量化信号,手工交易”,您在中线策略的手工执行中是否100%按信号执行?有没有做干预?如果有干预,会在什么情况下干预?


雷文超:我们中线策略的交易是100%按信号执行。之所以采用手工交易,是因为资金规模上来后,采用手工下单,能减少交易的冲击成本。目前我们的全部交易都是100%执行量化交易信号,绝对不干预交易信号。但我们对交易模型定期做健康检查,对于与市场行情不匹配的模型,我们会调整头寸分配,严重不匹配的模型我们会停止交易。


研究员:刘健伟
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